民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高ng>广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口(k希思黎什么档次的品牌，希思黎和雅诗兰黛哪个档次高ǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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