民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(bi麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁àn)反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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