财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的首(shǒu)个交易(yì)日(rì)，A股银(yín)行(xíng)板块(kuài)大(dà)象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营(yíng)数据和(hé)基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理(lǐ)的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季(jì)报披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持有了工(gōng)商银(yín)行、建设(shè)银(yín)行、农业银行3家国(guó)有上市大(dà)行以及招商银行。这(zhè)一(yī)阶段，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品。工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季(jì)度也(yě)重(zhòng)仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银(yín)行(xíng)、招商银(yín)行赫然(rán)在列。被誉为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐(lài)，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，苏农银行前(qián)十(shí)大(dà)流(liú)通股动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之(zhī)王”宁波银行也(yě)在(zài)一(yī)季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末，58家公(gōng)募基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了(le)工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四(sì)季度，机构共(gòng)计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公募(mù)基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只基金产品(pǐn)。去(qù)年年末(mò)，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行最多(duō)的主动管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三季(jì)度(dù)、四(sì)季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年(nián)以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)分别为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重仓(cāng)股。过去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内企业华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业依次为制造业(yè)、金融(róng)业以(yǐ)及批(pī)发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内(bèi)市场称之为中生(shēng)代“黑(hēi)马(mǎ)”的周智(zhì)硕(shuò)建信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行(xíng)成为(wèi)该产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产(chǎn)品尚(shàng)未持有工商(shāng)银行。今年(nián)以来，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险(xiǎn)收益比较(jiào)高、有望穿越周期(qī)的(de)公司这条主线进(jìn)行(xíng)投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季(jì)度(dù)末，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重仓了(le)兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能(néng)源等(děng)煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导(dǎo)体材料(liào)公司(sī)以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选一年(nián)均重仓(cāng)了(le)建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行，截至(zhì)一(yī)季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数(shù)量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金(jīn)至今(jīn)已连续4个季度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金(jīn)共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司(sī)中，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通股东一(yī)季(jì)度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)分(fēn)别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行(xíng)第三(sān)、第(dì)七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身(shēn)苏农银行十大流通(tōng)股东行(xíng)列(liè)后，便不曾(céng)减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农(nóng)银行十大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今(jīn)年(nián)一季(jì)度首度(dù)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同在(zài)一季度减持(chí)外，中庚小盘价(jià)值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季度连续(xù)减持苏(sū)宁(níng)银行共(gòng)计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的(de)基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年(nián)四季度末起(qǐ)，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季(jì)度末仍(réng)持有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股(gǔ)东(dōng)。同期，中庚(gēng)价值品质一(yī)年(nián)持有退出常熟(shú)银行(xíng)十大(dà)流通股东行列(liè)；在去(qù)年(nián)四季(jì)度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个(gè)季度增持(chí)过常熟银行(xíng)、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南地区的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的(de)基(jī)金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股(gǔ)数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓(cāng)招商银行较(jiào)多的产品，还(hái)包括劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日(rì)最新研报，银行(xíng)业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下(xià)降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速(sù)大(dà)致(zhì)符(fú)合预期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农(nóng)行(xíng)和(hé)建(jiàn)行不(bù)良率(lǜ)持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营(yíng)收(shōu)贡献较大(dà)，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和(hé)保险公司的(de)会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收(shōu)入(rù)压力主(zhǔ)要是(shì)由(yóu)于(yú)1月1号贷款重定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低，还有年初一些大(dà)银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力最大(dà)。三四月(yuè)份极低利率消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行(xíng)中利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行(xíng)是行(xíng)业里最强的(de)子版(bǎn)块(kuài)，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速(sù)最好的交通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银(yín)行，再次是(shì)结构数据（手续(xù)费(fèi)收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银行也值(zhí)得(dé)关(guān)注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如(rú)利(lì)润和收入增速较好的(de)浙商银行(xíng)；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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