金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北(běi)向互(hù)换(huàn)通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金融(róng)衍生品市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货(huò)事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心(xīn)）、银行间市场清(qīng)算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内(nèi)地(dì)银(yín)行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有(yǒu)关事宜(yí)说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投(tóu)资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为(wèi)上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换(huàn)集中清算(suàn)业务(wù)的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人民(mín)银行要求并完(wán)成内地银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)准入备(bèi)案的境(jìng)外机构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限的境外投资者需(xū)同时申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢)认可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方(fāng)清算机(jī)构互联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投资者提(tí)供清(qīng)算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全(quán)部境外投资者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据市(shì)场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情清纯的女生干起来舒服吗，清纯的女生是不是很招男生喜欢况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安(ān)排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了(le)《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机(jī)构(gòu)在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互(hù)换通”的(de)正常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳定和(hé)公平(píng)交(jiāo)易(yì)秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序(xù)开展“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教(jiào)育和(hé)服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合(hé)法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣(qù)参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的投(tóu)资(zī)者(zhě)可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结(jié)算公(gōng)司为参与(yǔ)做(zuò)准备。

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