财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军）AI主(zhǔ)线(xiàn)“鲸落”，市场正在(zài)蓄力(lì)寻找(zhǎo)下一(yī)个(gè)方(fāng)向。

　　“我们现在(zài)对外输出市场观(guān)点会很谨慎，不再对外提明确主线，今年接(jiē)下来(lái)的市场大概率是不(bù)好做了(le)。”有基金公(gōng)司人士向财联社(shè)记者表示，随着4月(yuè)底(dǐ)上市公(gōng)司年报一(yī)季报的披(pī)露(lù)，炒作没有业(yè)绩(jì)的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能(néng)源又提不起兴趣。

　　从市场的(de)情绪来看，同样如此，5月16日的市场亮色不多，沪指失守(shǒu)3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易(yì)日以来，市场成(chéng)交额(é)较前期(qī)明显萎(wēi)缩，资金(jīn)观(guān)望的情绪有所加重。北(běi)向资金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束此前(qián)连续7个(gè)交易日净(jìng)流入的态势(shì)。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股持续低迷，高位股集(jí)体大(dà)跌，浩(hào)瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版(bǎn)传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投资(zī)者(zhě)开玩笑(xiào)建议(yì)“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪(jì)念人类第四次(cì)工业革命进程中，人(rén)工智能行(xíng)情开启后第一(yī)次全面大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估方面，中字(zì)头个股震荡调整，中船科技跌停，中科信息(xī)跌超10％。反观(guān)新(xīn)能源俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口方面(miàn)，电力(lì)稍(shāo)好，锂价(jià)“十连涨”，但市场昙花(huā)一现，产业链上没有形成(chéng)全(quán)面的行情反弹(dàn)。

　　在存量资(zī)金的搏杀(shā)之下(xià)，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估和新(xīn)能源形成了“三(sān)国(guó)对立(lì)”格局，轮(lún)流做“输血包”。对于(yú)资金的轮番流(liú)动，有投资者(zhě)表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金经理刘杰表示，近期引领(lǐng)市场的两大主题“中特估(gū)”及人工(gōng)智能板块均出(chū)现调整，整体盘面主线(xiàn)不够(gòu)清晰。但可以(yǐ)判断，随着海外加息(xī)节奏逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促(cù)内需政策及货币政策的(de)推(tuī)出(chū)，且国内(nèi)经济(jì)温和(hé)复苏(sū)背景下，权益市场整体行情预(yù)计(jì)将继续(xù)向上修复。

　　对(duì)于(yú)市场风格，他(tā)进一步指出，目前市(shì)场(chǎng)风格阶段性可(kě)能将更(gèng)加趋(qū)向(xiàng)均衡，中短期内，人(rén)工智能、新能源、医药及中特估等板块均有阶段性(xìng)的相对收益(yì)；而长期来(lái)看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业中的核心(xīn)资产仍将是(shì)持(chí)续关注的(de)市场主(zhǔ)线。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何(hé)氏眼科(kē)、普瑞眼科均创历史(shǐ)新高，有网友调(diào)侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是挂眼(yǎn)科(kē)好(hǎo)？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年初以来(lái)，各大指(zhǐ)数除创业板指外累计(jì)均有上涨，大消费、大金(jīn)融等板块首先迎来了基(jī)本(běn)面预期修(xiū)复的改善，而通信(xìn)、计算(suàn)机、传(chuán)媒等板块(kuài)也(yě)在人工智能等产业趋势变化的影(yǐng)响下出现了连续大涨。而低估值高股息为(wèi)代表的“中(zhōng)特(tè)估”品种也走(zǒu)出(chū)了连(lián)续上涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动(dòng)以(yǐ)来(lái)，成为市(shì)场最(zuì)热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达(dá)到31.23％，万得(dé)AI指数(shù)则在4月4日达到年内最高(gāo)点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍股(gǔ)聚(jù)集，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出(chū)现过翻倍。不过(guò)随着行业交(jiāo)易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块在(zài)4月开始回调，截至5月16日，AI指数距(jù)离年内高点(diǎn)已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续(xù)调整四(sì)个交易日，热门个(gè)股批量跳水让追(zhuī)高的投资者体验非常差，市场浮躁自然(rán)赚钱效应差(chà)。

　　有投资者(zhě)表示，别(bié)人做量化(huà)学(xué)的是巴(bā)菲特滚雪球，我们学的(de)是“龙头战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿被(bèi)强者(zhě)打(dǎ)得(dé)头破血流，也不愿与弱者(zhě)共舞。这是整个龙头战法体系里面(miàn)的(de)核心(xīn)，就是(shì)拥抱强势股，永远拥(yōng)抱强势股，即使亏钱(qián)也(yě)要亏给强势(shì)股，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率(lǜ)上(shàng)，此前翻倍动漫(màn)游(yóu)戏(xì)主题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截(jié)至5月15日，华夏中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一(yī)周(zhōu)回报率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回(huí)报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国(guó)泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰中(zhōng)证(zhèng俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口)沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单(dān)周(zhōu)跌幅超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文(wén)化(huà)、智慧生活等相关(guān)主题上。

　　新(xīn)能(néng)源基金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源(yuán)板块没有能延续周一的强势。从多家公募(mù)基金观点反馈(kuì)来看，不(bù)论是从基(jī)本面、还是估值，新能(néng)源(yuán)的暗黑(hēi)时刻已经过去。新能源产业自2022年7月(yuè)开(kāi)始长达11个(gè)月的(de)调整周期，板(bǎn)块龙(lóng)头公司去年下跌超过40％，调整幅度与(yǔ)时间都已经(jīng)十分充分(fēn)。

　　尽(jǐn)管反(fǎn)弹(dàn)的基础(chǔ)已经具备，但(dàn)是(shì)面对中特估的政策红(hóng)利(lì)与AI的无(wú)限想象空间，新能源距(jù)离真正的(de)反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表现来看，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基金回(huí)报率来看，排名靠(kào)前的均为重仓新能(néng)源(yuán)，比如(rú)国投(tóu)瑞银(yín)先进制造、长安裕(yù)盛、国投(tóu)瑞(ruì)银产业趋势和(hé)长安鑫禧涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率首尾基金来(lái)看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先(xiān)进(jìn)制(zhì)造之间收益差额超过20％。

　　机(jī)构直言(yán)市场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某(mǒu)公募基金交流(liú)的纪要在市场上(shàng)流出，直(zhí)言经济缓慢复苏中，还没有主(zhǔ)线(xiàn)出现，当前市场(chǎng)更需要信心。

　　港(gǎng)股(gǔ)向来(lái)有(yǒu)“五绝(jué)六穷七翻身”的说(shuō)法，在5月(yuè)政(zhèng)策、业绩处于相(xiāng)对真(俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口zhēn)空期，市场很难有好的表现。当下A股同样如此。创金合信首席经(jīng)济学家魏凤春表示，对市场的整(zhěng)体观点(diǎn)是大概率市场处于“战略(lüè)僵(jiāng)持阶段的乱战(zhàn)”，5月(yuè)交易机会(huì)可(kě)能更均衡、但也更脆弱，当前(qián)可能(néng)是一个布(bù)局的(de)好阶段，而未必会(huì)是收获(huò)的阶段，投资(zī)者需要多一点耐(nài)心。市(shì)场可能继续对一季报定(dìng)价，短(duǎn)期市场(chǎng)的核心矛盾在于(yú)缺乏特别明(míng)显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽(suī)然(rán)看好TMT和中(zhōng)特估全年的投(tóu)资机(jī)会，但是(shì)短(duǎn)期游戏传媒和中特估与其他板块分化较为极致，也(yě)是不争(zhēng)的事实，提醒投(tóu)资者这两个(gè)板块短(duǎn)期可能的风险。从策(cè)略角度看(kàn)，魏(wèi)凤春表(biǎo)示，投资(zī)者需(xū)要高度重视交易的灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是节(jié)奏的变(biàn)化，不是趋势(shì)和结构的(de)变化(huà)。

　　此外，博时基金表示，16日发(fā)布的(de)4月经(jīng)济指标显示，4月份国内(nèi)服务业和(hé)消费恢复相对较快，我国经(jīng)济运行总体延续修复的态势、但修复的基(jī)础仍需继续(xù)巩固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流(liú)动性也维持合理充裕的态势。当前市场对央行后(hòu)续采取(qǔ)降息(xī)操作仍有一定的预期。今年仍是“稳增长”之年(nián)，或(huò)可(kě)适当关注受益“一带一(yī)路”政策的概(gài)念(niàn)板块的(de)机会。

　　不过亦有(yǒu)市场人(rén)士(shì)表(biǎo)示不(bù)必过分悲(bēi)观(guān)，随着股指交割日临(lín)近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐(kǒng)慌。在(zài)储蓄资(zī)金大(dà)搬家和(hé)经(jīng)济复苏的大(dà)趋势下，纠结于几十(shí)个点的起(qǐ)伏可(kě)能(néng)会误判方向。边走边看，行情(qíng)会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口