为了让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能获得(dé)好的回(huí)报，上市公司董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一则行政处(chù)罚决定书，引发市(shì)场(chǎng)关注。时(shí)为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资金优势(shì)、持股优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易新美星，影响公(gōng)司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操纵证券市场行为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是(shì)怎么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表人、实际控制(zhì)人何德平和他的妻子(zi)黄(huáng)秀芳当时向时任独(dú)墅(shù)湖文化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证(zhèng)金约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们(men)所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委(wěi)托(tuō)蒋维对“新(xīn)美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新(xīn)美(měi)星(xīng)”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开始利用控制的证(zhèng)券账户(hù)并联合其他市(shì)场资金在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据(jù)了(le)解，这场操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手共(gòng)同合(hé)谋(móu)。他经(jīng)人介绍认识并(bìng)联(lián)合毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美(měi)星”；在此期(qī)间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策，更好地(dì)共同抬(tái)高“新美(měi)星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制“俞某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优势(shì)、持(chí)股优势，连(lián)续集中交易“新美(měi)星”，影响股票交易(yì)价(jià)格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出货(huò)

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉(lā)高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量比例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数占总股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户组持续大(dà)量买(mǎi)入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排(pái)名第(dì)一，竞(jìng)价买入(rù)成交排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日期(qī)末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌(zēng)加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期(qī)初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日(rì)，以不低于卖一价或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分(萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌fēn)点，偏(piān)离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案(àn)账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值(zhí)管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或(huò)何(hé)德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈过股东(dōng)名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明(míng)土、李传武就各自账户交易新(xīn)美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维(wéi)账户(hù)组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利(lì)益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿(cháng)还债务(wù)，部(bù)分用于非法活(huó)动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛(máo)明土账(zhàng)户(hù)组、李传(chuán)武账户组交(jiāo)易(yì)行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代理(lǐ)人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的(de)控制关系、委托理(lǐ)财关(guān)系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人及(jí)其代(dài)理人的主要陈述意(yì)见(jiàn)不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与、多个环节实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的(de)上下游衔接(jiē)、合作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作为保证(zhèng)金，委托(tuō)其(qí)通过二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并(bìng)参与了本案行为；上述(shù)行为的实质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在(zài)案证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共(gòng)同影响“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和目标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关(guān)于违法期间和责任(rèn)承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的(de)合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维(wéi)和上市公司(sī)的合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在(zài)认定及(jí)处罚时将合谋各方视为一(yī)个整体，不区别对(duì)待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违反了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十(shí)七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)没收违(wéi)法所(suǒ)得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚(fá)决(jué)定(dìng)书(shū)披露，在新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公(gōng)司80万(wàn)股股份(fèn)，占新美(měi)星上(shàng)市时总股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票(piào)继(jì)续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信息披露违(wéi)法，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第(dì)一，海得(dé)泽广与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决(jué)策产(chǎn)生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第三，即便认(rèn)定代持(chí)成立(lì)，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资金(jīn)和减持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产，可(kě)以(yǐ)认定海(hǎi)得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不具有(yǒu)事实和法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平(píng)作为(wèi)上(shàng)市公司实际控(kòng)制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美星在(zài)相关(guān)公告(gào)中均未披(pī)露相关情况，导致(zhì)新美星违反2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三条规定，何(hé)德(dé)平的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三条(tiáo)第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露(lù)违法(fǎ)行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌