财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳(láo)动节后(hòu)的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银(yín)行一(yī)季报披(pī)露拉下(xià)帷幕(mù)，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和(hé)基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星(xīng)基(jī)金经(jīng)理的(de)重仓情况更为(wèi)引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上市大(dà)行(xíng)以及(jí)招商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还(hái)重(zhòng)仓了(le)建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行。同时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕去(qù)年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)新(xīn)发产(chǎn)品在今年(nián)一(yī)季(jì)度也(yě)重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下多只产品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚(gēng)价值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影。而此(cǐ)前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管(guǎn)的(de)安(ān)信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金(jīn)及(jí)券商资管旗(qí)下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持(chí)股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年(nián)四季(jì)度(dù)，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银(yín)行A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓工(gōng)商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数(shù)据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价(jià)值优选A共(gòng)计持有工商银(yín)行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银(yín)行最多的单(dān)只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三(sān)季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股中均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选(xuǎn)A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品(pǐn)第(dì)三、第八十大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度(dù)，工商银(yín)行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行(xíng)业(yè)依次为制造业(yè)、金(jīn)融(róng)业以及批发和(hé)零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季(jì)度增(zēng)持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银行。今(jīn)年(nián)以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名(míng)位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季(jì)报中，周智硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下(xià)而(ér)上，寻(xún)找(zhǎo)竞争力突出、风(fēng)险收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投(tóu)资(zī)，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无(wú)银(yín)行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了(le)兖矿能(néng)源、广汇(huì)能(néng)源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半导体材料公司(sī)以及(jí)南都电(diàn)源、TCL中环纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别(huán)等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品分别(bié)持(chí)有建设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达(dá)张清华(huá)执掌的(de)易(yì)方达(dá)悦兴(xīng)一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南(nán)农(nóng)商行(xíng)、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年(nián)二季度(dù)起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下(xià)3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏(sū)农银行第(dì)三(sān)、第七、第十(shí)大流通(tōng)股东；持(chí)股保(bǎo)持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大(dà)流通(tōng)股东以来(lái)，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚(gēng)价值品质一年(nián)于(yú)今(jīn)年一季(jì)度首度(dù)减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外(wài)，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至(zhì)三季(jì)度连(lián)续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股的(de)基(jī)金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末纸张是16k大还是32k大 16k纸和32k纸有什么区别起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银(yín)行。去年四(sì)季度，该基金公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基(jī)金更是大手笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度(dù)末仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公(gōng)司第八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十(shí)大(dà)流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产品已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也曾连续多(duō)个(gè)季度(dù)增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波(bō)银行也得(dé)到了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗(qí)下富(fù)国(guó)天(tiān)惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品，季(jì)末持(chí)有(yǒu)1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商(shāng)银(yín)行较多(duō)的产(chǎn)品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达优(yōu)质企业三年(nián)持有、以及张清华在管的易(yì)方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报(bào)A、易方达(dá)悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新(xīn)研报，银行业(yè)一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四季(jì)度的低点，一季(jì)度的收入增速(sù)有明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入(rù)增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长，其(qí)中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意口(kǒu)径差(chà)异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体收(shōu)入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大银行(xíng)以极(jí)低利(lì)率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以一(yī)季度(dù)息差压力最大(dà)。三(sān)四月份极低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力(lì)后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商行在(zài)上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议(yì)关(guān)注优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银行(xíng)财(cái)报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估概(gài)念(niàn)，团队(duì)首(shǒu)选利(lì)润(rùn)增速最好的交通(tōng)银(yín)行，其(qí)次是收入增(zēng)速最超预期的中(zhōng)国银行，再(zài)次是结构(gòu)数据（手续(xù)费收(shōu)入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高的农业(yè)银行也(yě)值(zhí)得关注。股份行中，该(gāi)团(tuán)队建议(yì)关注(zhù)一(yī)季报不错的低(dī)估(gū)值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收入增速较(jiào)好的浙商(shāng)银行；机(jī)构热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩(jì)真空期(qī)进(jìn)行博弈和(hé)交易。

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