金融界5月15日(rì)消息 主题行情“中特(tè)估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上证报发布(bù)一(yī)则重(zhòng)磅消息，再次点燃了(le)“中(zhōng)特(tè)估”概(gài)念股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券(quàn)交易所主办(bàn)、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本周(zhōu)三召开。此(cǐ)次会(huì)议讨论的(de)重要内容为“在服务中国式现代化中(zhōng)促(cù)进金融业(yè)估值提升(shēng)和高质量发展(zhǎn)”。参会(huì)机(jī)构包括银行(xíng)、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概(gài)念的升级版本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商(shāng)方(fāng)面(miàn)，光大证券触一度(dù)及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的(de)中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平(píng)安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后集体翻(fān)红(hóng)，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融(róng)板(bǎn)块的(de)集体(tǐ)发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻红，深(shēn)成指和创业板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法并不相同(tóng) 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估的后续(xù)走势(shì)，机构之间的看法并不相(xiāng)同(tóng)，

　　对(duì)此中金(jīn)策略(lüè)指出，部分(fēn)高分红国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期交(jiāo)易扩散过(guò)快过多，股息支付(fù)能力相对(duì)较(jiào)弱板块（如(rú)部(bù)分金融）做出(chū)的正常(cháng)反应(yīng)，而并非(fēi)意味着整体高分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全(quán)边际和性价比仍相对较(jiào)高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题(tí)行(xíng)情或仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性(xìng)。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的(de)安(ān)全边际和性价(jià)比仍相对较(jiào)高。

　　但是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空。中信(xìn)证(zhèng)券研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题(tí)在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了热度(dù)很高、波(bō)动很大但(dàn)是区间回报不(bù)明显的(de)阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型的板块内(nèi)部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来(lái)，公募(mù)基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机构资金的情况下，A股(g伊拉克是不是被灭国了ǔ)存量(liàng)博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经(jīng)济全面系统性恢复(fù)是(shì)渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋(xuán)转需要时间和耐心，主题(tí)交易是过高的经济预期下修过程中的(de)阶段性产物(wù)，过度博弈降低了市(shì)场定价的(de)有(yǒu)效性，但也(yě)提(tí)高了业绩驱动策略的(de)潜在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与(yǔ)卖方研究(jiū)相比，有买方更加激进(jìn)。据券商中(zhōng)国报(bào)道，有基金经(jīng)理直言，中特(tè)估龙头在(zài)连续涨停后已出现(xiàn)短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许多中特估的龙头股在(zài)当前(qián)位置对(duì)他(tā)而言没有配置(zhì)的(de)吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而言许多(duō)市(shì)场参与者(zhě)可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的(de)理(lǐ)由，但(dàn)当一只中特估(gū)龙头股在两三(sān)个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资金已(yǐ)迫不(bù)及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这(zhè)代表着资金参与(yǔ)方(fāng)的(de)短期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企(qǐ)ETF基(jī)金(jīn)密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公(gōng)告称，该(gāi)基金累计有效认(rèn)购申请(qǐng)份额(é)总额超(chāo)过20亿份(fèn)发行上限，基金管(guǎn)理人将启动(伊拉克是不是被灭国了dòng)比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添富中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每(měi)只产品的首募规(guī)模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不止新(xīn)发基金，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过(guò)12亿(yì)元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中(zhōng)国(guó)国企ETF年内(n伊拉克是不是被灭国了èi)资金净流入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍(bèi)数(shù)最高的ETF。

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