民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，40kg是多少斤有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(có40kg是多少斤ng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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