关(guān)注国(guó)际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里米亚(yà)突发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视(shì)台（RT）网(wǎng)站消(xiāo)息，4月29日清晨，俄罗(luó)斯海军黑(hēi)海舰(jiàn)队所在地，克里米亚(yà)半岛的(de)塞瓦(wǎ)斯托波尔市的一个储油设施遭(zāo)到(dào)无(wú)人机袭(xí)击(jī)。从网络上曝光(guāng)的(de)照片可以看到，袭(xí)击导(dǎo)致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任(rèn)命(mìng)的塞瓦斯托波尔市(shì)市长米哈(hā)伊尔·拉兹沃扎耶夫在社(shè)交(jiāo)媒体(tǐ)上(shàng)称：“由(yóu)无人机袭击(jī)造(zào)成的火(huǒ)灾影响面积约为1000平(píng)方米，所有安全(quán)和救援人(rén)员都已抵达现场。火灾所在地和民用区域间(jiān)隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击者分享的多段视频显示，一场大(dà)火照(zhào)亮了(le)整个夜空，浓烟直(zhí)冲云(yún)霄。RT称，目前还没(méi)有任何(hé)伤亡报告，地方政府敦促人们在消防员努力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候(hòu)，塞瓦斯托波(bō)尔(ěr)也曾遭到两架无(wú)人(rén)机的袭(xí)击，其(qí)中一架无人机被俄军(jūn)摧毁，另一(yī)架(jià)无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙(lóng)头一(yī)季度(dù)业绩(jì)大(dà)反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅”金(jīn)龙鱼发布(bù)2023年一(yī)季(jì)报(bào)。报告期内(nèi)，公(gōng)司实现营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内(nèi)，随着(zhe)国内餐饮行业的逐步回暖(nuǎn)，厨(chú)房(fáng)食品的销量较去(q偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧ù)年同期(qī)有所上涨。另外，去(qù)年(nián)一季度(dù)受南美干旱天气等因素影响，大豆(dòu)、大豆油及棕(zōng)榈油等(děng)公司主要原材(cái)料的价(jià)格快速(sù)上涨(zhǎng)，今年一(yī)季度公(gōng)司主要原材(cái)料成本(běn)低于去年同期。销(xiāo)量上涨和毛利率提升共同推动(dòng)了(le)厨房(fáng)食品(pǐn)的(de)利润(rùn)增长。

　　截至2022年年(nián)末，金(jīn)龙鱼(yú)经(jīng)销(xiāo)商数量合计7768家，较上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投资者关系(xì)活动上(shàng)表示，新增(zēng)渠道主要来(lái)源于网(wǎng)络下沉、细分(fēn)产品(pǐn)的专业(yè)经(jīng)销(xiāo)商，以(yǐ)及餐饮渠道的(de)快(kuài)速发展带来的(de)经销商增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼目前有70多个已投产生产基地，央(yāng)厨杭州、周口(kǒu)、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊(láng)坊(fāng)的央厨(chú)项目也(yě)将于年(nián)内建成投产。目前(qián)，河(hé)南周口和(hé)陕(shǎn)西兴平央厨开(kāi)始供(gōng)应(yīng)学(xué)生餐业(yè)务，多(duō)款预制菜在线(xiàn)下及(jí)电(diàn)商平(píng)台开展(zhǎn)销(xiāo)售。

　　不过，期货日报(bào)记者还注(zhù)意(yì)到，金龙鱼归属于上市公司(sī)股东的(de)扣(kòu)除非经常性损(sǔn)益的净(jìng)利润为2.4亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降70.94％。这主要是公(gōng)司(sī)的套(tào)期保值操作(zuò)未完全满足套(tào)期会计(jì)要求的衍生金融(róng)工具损益(yì)的(de)影(yǐng)响(x偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧iǎng)，因此将套(tào)期保值业务划定为非经常性损益(yì)，排(pái)除在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货套期保值业务的公(gōng)告》中(zhōng)披露，将在2023年对在(zài)场(chǎng)内市场交易的与公司及下属(shǔ)子公司的生产(chǎn)经营有直接关(guān)系的原(yuán)料、产(chǎn)品、油脂等期(qī)货品种，主(zhǔ)要包括(kuò)：棕(zōng)榈油、豆油、菜(cài)油、菜(cài)粕、大豆、玉米、花生等品种(zhǒng)。第一季(jì)度，饲料(liào)原料和油(yóu)脂科技产品的销量(liàng)有所增(zēng)长(zhǎng)，营业收入同比上涨，但是在行情下(xià)跌的(de)过程中(zhōng)，公司油脂(zhī)科技相关(guān)产品(pǐn)的利(lì)润受到(dào)挤压，导致利润同(tóng)比有(yǒu)所减少。从合并资(zī)产负债表中可(kě)以(yǐ)看(kàn)出(chū)，衍生金融资产从年初余额的(de)5.8亿元增长到了期(qī)末的8.3亿元，实(shí)现了对现货市场的(de)对冲作用，弥(mí)补(bǔ)了一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油脂加工(gōng)企业道(dào)道全一季度扭(niǔ)亏为(wèi)盈。4月26日晚(wǎn)间，道道全发布2023年一(yī)季度(dù)报，公司实现营业收入17.48亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)41.34％，实现扣非后(hòu)净利(lì)润7093万(wàn)元，实(shí)现(xiàn)经营活(huó)动产生的现金流量净额3.31亿元(yuán)，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由于(yú)产能释放、原(yuán)料(liào)回落(luò)、消(xiāo)费复苏、推出新品(pǐn)等利好(hǎo)因(yīn)素影响，道道全迎来业绩修复时(shí)刻。分(fēn)析人士表示(shì)，道道全(quán)业绩修复有持(chí)续性，预计二季度还有增长。

　　“原材料价(jià)格下降”是道道全业绩(jì)出现大反转的主要原因。

　　三(sān)年间，原料菜油价格从8000元/吨一(yī)线飙(biāo)涨(zhǎng)至14000元/吨以上的历史高(gāo)位，这大大抬升了企业的加工成(chéng)本。然(rán)而零售(shòu)终端(duān)的包(bāo)装油价格上涨幅度却(què)不及成本上涨幅(fú)度，甚至出现卖得(dé)越(yuè)多(duō)、亏得越多的情况，这导(dǎo)致油脂加工企业的盈利能力大幅下降，道道全也不例(lì)外(wài)。自2022年下半年以(yǐ)来，道道(dào)全新建产能陆续(xù)释放，海外到港原料陆续(xù)增长，带动(dòng)道道(dào)全(quán)的包装(zhuāng)油毛利率逐步(bù)回升。

　　道道全近年来(lái)主推旗下茂(mào)名(míng)工厂建(jiàn)设，并于今年(nián)一季度取得阶段性成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂名工厂建(jiàn)成投产，此后产能(néng)处于(yú)爬坡释放期。今(jīn)年以来(lái)，广东大(dà)力(lì)发展预制菜产(chǎn)业(yè)，一季度广(guǎng)东地区(qū)餐饮消费回暖(nuǎn)势头良好，为(wèi)道道全(quán)茂名(míng)工厂的投(tóu)产(chǎn)及(jí)产(chǎn)能释(shì)放带来正面影响。

　　道(dào)道全还表(biǎo)示，今(jīn)年一季度扭亏为(wèi)盈的另一主要(yào)原因(yīn)是主要原(yuán)料价(jià)格出现下降趋势，缓(huǎn)解公司的采购及成本压力。自2022年下半年开始，道道全所用主要原料的国(guó)际交易价格呈现出回落走(zǒu)势，受船期和现货到厂的时间影响，道道全的主要原料综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一季度则进一步延续(xù)回(huí)落(luò)趋势，对其一季度实现扭亏为盈有(yǒu)明显正面贡献。

　　目前，道道(dào)全旗下拥有(yǒu)多个品牌，经销商总数已达(dá)1308家，遍及(jí)华中、西南、西北(běi)、华东、华南(nán)等菜油主要消费区域，并在岳阳(yáng)、重庆、绵(mián)阳、茂(mào)名(míng)、靖江设立(lì)生(shēng)产(chǎn)加工基地。由于拥有(yǒu)多个品牌及多地工厂(chǎng)，下游(yóu)消费(fèi)复苏、上游原料看跌将(jiāng)成为(wèi)道道全今(jīn)年业绩(jì)修复的两大驱动因子。对于今年的业绩(jì)，道道全持有谨慎(shèn)乐观态度，认为业(yè)绩修复有一(yī)定持续性，未来不宜(yí)过度悲观(guān)。亦有(yǒu)多家(jiā)券商对道道(dào)全今(jīn)年业(yè)绩表达正面预期，并预测其今年全年营业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随着(zhe)大(dà)豆、棕榈油、包材等大宗原(yuán)材料价格自2022年下半年高位回落，且叠加提价偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧效应逐渐显现，部分公司毛利率(lǜ)迎来较明显改善。

　　对(duì)于行业(yè)发(fā)展(zhǎn)格局与趋势，道道全认为，2023年(nián)，从(cóng)目(mù)前(qián)掌(zhǎng)握的信息来看，原材(cái)料供给(gěi)预计将趋向于宽(kuān)松，但天(tiān)气、能源及国际政治经(jīng)济形势等因素的(de)影响(xiǎng)，又给(gěi)油脂、油料市场(chǎng)带(dài)来不确定(dìng)性。包(bāo)装食用植(zhí)物油(yóu)是生(shēng)活必需消费品，市场空间广(guǎng)阔。随着消费者健康意识的(de)提高，对健(jiàn)康、安全、营养的食用油需求(qiú)也将持续增加，未(wèi)来品牌化(huà)、高端化将是行业发展的(de)趋势，品牌差异化现象(xiàng)也将日益凸显。

　　中(zhōng)信(xìn)建投(tóu)油(yóu)脂分析师石丽红告诉记者，在原料供应端(duān)，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周(zhōu)期，而且我国(guó)菜油原料供应出现(xiàn)了(le)从未有过的多元及宽(kuān)松局面，包装油(yóu)的成本端压(yā)力(lì)缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今年(nián)以来，菜油的(de)消费需求(qiú)端则是(shì)喜(xǐ)忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市(shì)场整体运行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端均有不确定性，盘(pán)面整体(tǐ)呈(chéng)现振(zhèn)荡走势。然而，进入(rù)3月后(hòu)市场风云突(tū)变(biàn)，硅谷银行倒闭(bì)引发市场(chǎng)恐慌及连锁(suǒ)反应，为全球金融市场的(de)稳(wěn)定性(xìng)带来了挑战，对整个商品乃(nǎi)至金融市(shì)场造成了较大(dà)冲击(jī)。此外，巴西大豆及欧洲(zhōu)菜(cài)油供给压力从(cóng)进(jìn)口成本端为油脂油料市场形成了较大(dà)拖累(lèi)。宏观与基(jī)本(běn)面利空出现共(gòng)振，不论是油还是粕均显著跌破此前振荡区间。虽然市场并不(bù)看好油粕走势，但(dàn)如此凌厉的跌势仍在节奏上超(chāo)出了市场预期。”石丽红(hóng)说。

　　也有行(xíng)业人(rén)士认为(wèi)，今年一季度油脂的走势也受到宏观面(miàn)影(yǐng)响。另外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今(jīn)年(nián)欧洲菜籽进口同(tóng)比增加200多万(wàn)吨，原油价格不景气(qì)带来生柴投料需求减少，这令欧洲菜(cài)油的出口(kǒu)潜(qián)力大大(dà)增加。此外，继续增产的俄罗斯(sī)菜(cài)油大部分依赖对中国出口，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的(de)背景下，国内(nèi)后期面(miàn)临的菜(cài)油供(gōng)给压力十分明显。

　　但今(jīn)年以来，行业普遍反映，油脂消费(fèi)复(fù)苏不及(jí)预期，包装油需求乏力，国(guó)内食用(yòng)油需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿(ná)到(dào)更多(duō)市场(chǎng)份(fèn)额，不(bù)同油(yóu)种之间、大小企(qǐ)业之间的竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求(qiú)仍处于弱势(shì)，因提货较好，菜油(yóu)表(biǎo)观(guān)库存处于低(dī)位(wèi)，终端库存处(chù)于(yú)高位。随(suí)供(gōng)应逐步增加，表观库存或逐步(bù)起(qǐ)量(liàng)，二季(jì)度菜油价格与相关油脂价差缩小(xiǎo)格局背景下(xià)，菜油需求或起量，但(dàn)中短期仍(réng)处于累库态势(shì)。”石丽(lì)红说。

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