中国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈利，另外5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年(nián)获批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩(jì)突飞猛进(jìn)，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之(zhī)下，与摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国(guó)际(jì)金融巨头均在国内拥有(yǒu)外(wài)资控(kòng)股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续两家外(wài)资控(kòng)股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重(zhòng)点。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券(quàn)商在(zài)2022年(nián)的“打法”来(lái)看(kàn)，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财(cái)富管理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司(sī)来说(shuō)，除了面临行业“二八分化”的(de)激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带(dài)来压力(lì)。

　　日前，中证协公布各家券商2022年(nián)年报/财务数据，9家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质等问题，9家共有5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国际证券则(zé)延续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万元(yuán)亏损幅度(dù)继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持而成为外(wài)资(zī)控股券商的(de)汇(huì)丰(fēng)前海证券(quàn)，业绩较上年出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证(zhèng)券(quàn)和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监会批(pī)文(wén)，分别于(yú)2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记(jì)，正式展业(yè)时间不长。星展证券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期(qī)有(yǒu)所收窄。大(dà)和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难(nán)以幸(xìng)免。且(qiě)新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出(chū)过高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本(běn)小利(lì)薄”的情况(kuàng)，自营(yíng)业务影响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响2021年(nián)业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报(bào)中表示(shì)，其当年(nián)投行业(yè)务手续费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致(zhì)业绩(jì)出(chū)现大额(é)亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈利，分(fēn)别为摩根(gēn)大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)和瑞银证券(quàn)均实现(xiàn)了(le)营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工(gōng)规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩(mó)根大通证券展业(yè)的第三(sān)个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立(lì)合(hé)资证券公司(sī)。彼时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈兰德等(děng)5家内资股东(dōng)持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成(chéng)立已逾(yú)三年，2022年业务开展(zhǎn)和(hé)运作取(qǔ)得(dé)进一步进展，新(xīn)客户开发稳步推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分(fēn)利用全(quán)球(qiú)化的平台优势，整合集团资源，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新取得QFII牌照的合(hé)格境外机(jī)构(gòu)投资者，目标客群机构投资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证券外，瑞银(yín)证券(quàn)在(zài)2022年也取得了较好的(de)业(yè)塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家绩表(biǎo)现：当期实现营业收(shōu)入(rù)11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最早的(de)一(yī)批合资券商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已在国内展(zhǎn)业。2022年(nián)3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受让两家内资股(gǔ)东(dōng)分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提(tí)升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券(quàn)共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投行业务进步(bù)明(míng)显(xiǎn)，当期实(shí)现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)在2022年完(wán)成了(le)创业板(bǎn)注册(cè)制(zhì)改革后的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易(yì)所互(hù)联互通全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被竞争对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和(hé)瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家银(yín)行(xíng)（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布(bù)一季报时(shí)表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购(gòu)交易预计在6月底(dǐ)前(qián)完(wán)成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商在中国展业(yè)情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带(dài)强(qiáng)调(diào)事项段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年(nián)3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公(gōng)司之(zhī)间达成(chéng)协议(yì)和(hé)合并计划，截止报(bào)告日，上述协议和合(hé)并(bìng)计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司(sī)下属(shǔ)控(kòng)股子公(gōng)司(sī)，未来的运营和财务业绩受到(dào)上(shàng)述合并可能产生的影响亦(yì)不明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大(dà)疑虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系(xì)证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首(shǒu)家获批(pī)的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞(ruì)信向(xiàng)瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿(yì)元获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名(míng)为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证(zhèng)券(quàn)。但突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规(guī)定》，证(zhèng)券公司股东以及(jí)股东(dōng)的控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人参股证券公司(sī)的数量不得超过2家，其中(zhōng)控(kòng)制(zhì)证券(quàn)公司的数量不得超过1家(jiā)。在面临“一(yī)参(cān)一控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临(lín)“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型(xíng)”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透(tòu)视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”不难(nán)发现，依托于各(gè)自资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理成(chéng)为其在(zài)中(zhōng)国展业的首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管(guǎn)理业(yè)务在原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础上(shàng)，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持(chí)服务、集(jí)团间跨境(jìng)业务(wù)联动(dòng)等多种业务模式，通过服(fú)务(wù)手段的(de)增加(jiā)及优化(huà)，为客户提供多维度(dù)、一(yī)站式的综(zōng)合(hé)性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人员建(jiàn)设、中后台(tái)支持以及集团(tuán)跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核(hé)心竞(jìng)争力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有(yǒu)野村集团(tuán)特色的高质量(liàng)财(cái)富管理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备案后(hòu)，高盛(shèng)高华(huá)在2021年(nián)底(dǐ)与北京高(gāo)华(huá)签订《业务(wù)转(zhuǎn)让(ràng)协议》，受让北(běi)京高华的所(suǒ)有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获(huò)证监(jiān)会(huì)核发新(xīn)增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业(yè)务(wù)的(de)业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华完成业务(wù)迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以资产配(pèi)置为核心进(jìn)行(xíng)新产(chǎn)品和服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客(kè)户提供财富管理(lǐ)综合解(jiě)决方案，丰富客户(hù)产品种类选择，开展境(jìng)内私人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)平台未来战略规划，并进一(yī)步(bù)拓(tuò)展境内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私(sī)募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续(xù)代销(xiāo)第(dì)三(sān)方金融产品并(bìng)推进跨境投资新产品的(de)研(yán)发，为客户提供直接(jiē)对接(jiē)境(jìng)外资(zī)本市场(chǎng)的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外资银(yín)行股东背景的券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海(hǎi)证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人(rén)财富管理部，负责公(gōng)司高净值个人(rén)客户(hù)综(zōng)合财富(fù)管理业务的运作。私人财富管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致力(lì)为高净(jìng)值和超高净(jìng)值(zhí)客户(hù)及其家(jiā)族提供专业、多元及定制化的资产(chǎn)配(pèi)置服务，为(wèi)客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信(xìn)托公司达成战略合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分(fēn)公司财富管理业(yè)务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾(wān)区的新政举措(cuò)，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财(cái)富管理部秉持着为客(kè)户进行全方位资产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理(lǐ)的理念，进一步完善投资解决方案和财富规划方面的(de)业(yè)务(wù)，一方(fāng)面(miàn)积极扩充(chōng)现(xiàn)有(yǒu)架上策(cè)略，精选上架(jià)多支产品为客(kè)户在同一策略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的(de)投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商队伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中国资本市(shì)场对外(wài)开放的力(lì)度(dù)不断加(jiā)大，各外资金融机构加(jiā)速了在境内设立控股(gǔ)券商的(de)进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地为(wèi)北京市(shì)，注册资(zī)本为(wèi)人(rén)民币10.5亿元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证券自(zì)营、证券(quàn)承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独资证券公(gōng)司。就(jiù)监管批复(fù)信(xìn)息来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港）有限公司(sī)全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券商数(shù)量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券(quàn)商(shāng)已成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的(de)设立申请(qǐng)静待审批(pī)。截至5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛意才证券(quàn)等多家(jiā)外资券商的设立申请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满等(děng)先后在(zài)京会见(jiàn)美(měi)国(guó)桥水基金、法国东(dōng)方汇(huì)理、日(rì)本大(dà)和证(zhèng)券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡淡(dàn)马锡、德国安(ān)联保险(xiǎn)、意(yì)大利联合圣(shèng)保罗(luó)银行、美国景顺和(hé)高盛(shèng)等国际(jì)金(jīn)融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构(gòu)负责(zé)人普遍(biàn)表示(shì)，此次来华亲身感(gǎn)受到(dào)中国经济的强大韧性、潜力和(hé)活力(lì)，坚定看好中国(guó)经济和中国资本市(shì)场发(fā)展(zhǎn)前景。近年来中国资本市(shì)场对外(wài)开放稳(wěn)步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和(hé)全(quán)球投(tóu)资(zī)者(zhě)带来了(le)实(shí)实在在的机遇(yù)。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场(chǎng)，将继续与(yǔ)中国深(shēn)化合作，积极拓(tuò)展在华业(yè)务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国内(nèi)券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机(jī)构来(lái)华展业便利(lì)度不(bù)断提升(shēng)，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民待遇，外资(zī)券(quàn)商(shāng)、资产管理机构(gòu)等(děng)加速布(bù)局，全力抢滩(tān)中国证券市(shì)场，对本土证券公司既(jì)带来了国际金融机构全面参与中国资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了通(tōng)过与国(guó)际金融机构直接合(hé)作促进业务发(fā)展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券(quàn)行业集中度稳中有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争(zhēng)优势更(gèng)趋明(míng)显，业务多元化发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理(lǐ)念的(de)变革和重塑(sù)不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证券行(xíng)业竞争新格局正加(jiā)速演变(biàn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家