民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(z意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音hù)意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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