今年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有多家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销售机(jī)构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜(shèng)劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本(běn)公(gōng)司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部(bù)利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与民(mín)商基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销合作(zuò)，其(qí)中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代(dài)销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募(mù)基(jī)金(jīn)公司对于代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(j乌蒙山在哪里属于哪个省，贵州乌蒙山在哪里ì)上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处(chù)罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是(shì)市(shì)场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要付(fù)出(chū)系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，基金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也(yě)会(huì)对(duì)基金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人(rén)士称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协(xié)会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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