近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被(bèi)要求自(zì)律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家金融机构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力(lì)度在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基(jī)于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协(xié)会(huì)已对中国建设(shè)银行股份有限公司债(zhài)务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企(qǐ)业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持续加大。广东高考总分是多少分,各科多少分，广东省高考总分多少分？>就在5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中(zhōng)国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤(yuè)财信托(tuō)共5家机构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协(xié)会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速度(dù)不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不(bù)严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参(cān)与(yǔ)债券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)发行定价严重偏(piān)离(lí)市(shì)场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查处(chù)四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林(lín)银(yín)行、吉林(lín)亿联银(yín)行(xíng)因(yīn)违规收取发行人大(dà)额财(cái)务(wù)资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场自律管(guǎn)理规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开(kāi)展自律调查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据(jù)交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)通(tōng)报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事(shì)务(wù)所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事(shì)务所(suǒ)、2家其他(tā)类型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一(yī)定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被(bèi)认定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原因包括低(dī)价包销多(duō)期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照(zhào)发(fā)行文(wén)件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个别债务(wù)融资工具(jù)挤占(zhàn)了(le)其他投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了发(fā)行(xíng)利率，对市场正常秩序(xù)造(zào)成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市(shì)场参(cān)与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监(jiān)管规(guī)定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做(zuò)市(shì)商作(zuò)为(wèi)银(yín)行广东高考总分是多少分,各科多少分，广东省高考总分多少分？间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和(hé)风(fēng)险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易(yì)商协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒(jiè)向市场传(chuán)递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商(shāng)业银行特别是国(guó)有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任(rèn)，切(qiè)实维护(hù)好行业(yè)的良性竞(jìng)争生态(tài)。