近(jìn)期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设(shè)银行启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)，这是两天(tiān)内第(dì)二家(jiā)被(bèi)要求自律调查的大(dà)行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商协会(huì)已(yǐ)对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管(guǎn)力度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交易(yì)商协会(huì)”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债券市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行股份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报(bào)，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企(qǐ)业(yè)承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融(róng)资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房地(dì)产(chǎn)并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在近(jìn)期持(chí)续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发布(bù)信息(xī)，针对中国(guó)进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民(mín)生银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规(guī)行(xíng)为已开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调(diào)查发现，大连(lián)银行(xíng)等(děng)多家机构存在债券(quàn)代持交易等违(wéi)规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式(shì)，每(měi)日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券(quàn)交(jiāo)易(yì)，代持利率债活跃券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不严(yán)或流(liú)于形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买卖或(huò)做市(shì)等方式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)主承销的多期(qī)债(zhài)务(wù)融资(zī)工具发行(xíng)定(dìng)价(jià)严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理(lǐ)相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四(sì)平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿(yì)联银行因(yīn)违规(guī)收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资(zī)助，涉(shè)嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据交易(yì)商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行(xíng)人(rén)和信(xìn)用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名(míng)直接责任人(rén)。作出的(de)处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定(dìng)期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的(de)原(yuán)因包(bāo)括(kuò)低价包(bāo)销(xiāo)多期债务融(róng)资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩序(xù)；部分(fēn)债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具未(wèi)按(àn)照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的(de)正(zhèng)常投(tóu)标，违背了公平(píng)公正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对(duì)市场正常(cháng)秩序(xù)造成了一定(dìng)不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)机(jī)构在(zài)从事相关(guān)业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵(zūn)守相关(guān)监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高市(shì)场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格发(fā)现的重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强(qiáng)内部(bù)控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好(共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放hǎo)秩序。债券承销(xiāo)机构(gòu)作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业(yè)银(yín)行特别是(shì)国有大行(xíng)来(lái)说，也需(xū)要(yào)肩(jiān)负起相应的公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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