在锂价初现企稳(wěn)态势的微妙时点(diǎn)，头(tóu)部锂电厂(chǎng)商如何看待(dài)？行(xíng)业去库(kù)存进展又(yòu)如何？

　　披露年报和一(yī)季报(bào)后，市(shì)值近500亿元的(de)锂电巨头国轩高科(kē)4月28日举办媒体开放日上作出一系列判(pàn)断。在交流中，所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文公司管理层对中国基金报记者表示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨之间(jiān)形成(chéng)震荡。

　　同时，该公司一(yī)季报(bào)显示，库(kù)存“水(shuǐ)位”已经显著(zhù)降(jiàng)低，压(yā)力(lì)已并不(bù)明显。这也在一定程度上反映了电池厂商们近期去(qù)库存动(dòng)作的“一致性”。

　　而(ér)且(qiě)需要注意的是，在国轩高(gāo)科方(fāng)面(miàn)看来(lái)，储能行(xíng)业今年上(shàng)升(shēng)空间预计将高于动力(lì)电池(chí)。换(huàn)言之，从增速方面看(kàn)，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电池厂商出货持(chí)续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核心原材料，碳酸锂价格大起(qǐ)大落在市场上(shàng)引起(qǐ)巨大争(zhēng)议。“就为了(le)买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾(céng)经(jīng)开车(chē)16个小时经过(guò)1600公里路程，” 国轩高科高级副总裁、中国业务板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程(chéng)度上反映了锂价迅速上涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年(nián)以来锂价又迅(xùn)速击穿(chuān)20万(wàn)元关口，在近期才(cái)有(yǒu)明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之前，电(diàn)池级(jí)碳酸锂(lǐ)价(jià)格已经(jīng)连所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文跌52天(tiān)。而且(qiě)在此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢联数据最(zuì)新显(xiǎn)示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价格(gé)已经连续两(liǎng)日上涨(zhǎng)，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂价(jià)在什么区间较为合理，国轩高科(kē)方(fāng)面也给(gěi)出(chū)自(zì)己研判。王(wáng)启(qǐ)岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能(néng)形成(chéng)振荡期(qī)。“我们通过一季度观察来看，新能源行业处于稳(wěn)定(dìng)增长阶(jiē)段(duàn)，储能行业在一(yī)季度是(shì)处(chù)于(yú)投标、招标的阶(jiē)段，第三季(jì)度将迎(yíng)来大规模交付，而储能(néng)大(dà)规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区间之内(nèi)。”

　　实(shí)际上，碳酸(suān)锂价格下降，对于电池厂商(shāng)的毛(máo)利率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率(lǜ)方(fāng)面来看，国轩高科(kē)在(zài)一(yī)季度(dù)达到了18.94％，较去年全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分(fēn)点。实(shí)际(jì)上，同样的情况也发生在宁德时代与(yǔ)亿纬(wěi)锂能身上，其中宁德时代一(yī)季度(dù)毛利(lì)率为(wèi)21.27％，较去年(nián)全(quán)年水平提(tí)升1.02个百分(fēn)点。而(ér)亿(yì)纬(wěi)锂能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分(fēn)点。

　　王启岁也(yě)认为，在碳酸锂回(huí)归(guī)理性价格之(zhī)后，新(xīn)能源汽车(chē)市场会趋于较(jiào)为合(hé)理增长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们依然判断今年新能源汽车应(yīng)该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速(sù)产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春(chūn)基地10GWh动力电池(chí)项(xiàng)目、庐(lú)江基地年产20万吨高端正极(jí)材料(liào)项目、桐城基(jī)地年产40GWh动力电(diàn)池项目一期、柳州基地年(nián)产10GWh电池(chí)项目等多个项目(mù)相继投产。据规划，国轩高科(kē)2025年(nián)产能(néng)将(jiāng)突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国(guó)轩高科的一(yī)季报显示(shì)，其(qí)截至(zhì)报告(gào)期(qī)末(mò)其存货余额(é)为65.98亿元，较去(qù)年(nián)底的(de)75.84亿元下(xià)降13％。而(ér)其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高科(kē)存货(huò)水平保持(chí)了较低位置(zhì)。国轩(xuān)高科(kē)高级副总(zǒng)裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在(zài)江(jiāng)西宜(yí)春(chūn)碳酸(suān)锂(lǐ)原(yuán)材(cái)料有自(zì)产能(néng)力，因(yīn)此其外购仅补(bǔ)充(chōng)自产(chǎn)不(bù)足，“外购(gòu)只是缺多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业整(zhěng)体状况(kuàng)，不少电池厂商存货(huò)余额均在下(xià)降。其中宁(níng)德时代一季度(dù)报告显示，其库存金(jīn)额(é)已从年初(chū)的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬锂(lǐ)能一季(jì)报(bào)也显示(shì)，其存货金额(é)从去年底的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存(cún)较低(dī)的电池厂商提(tí)到，库存已恢复至健康水(shuǐ)平(píng)，后续(xù)将根据规划(huà)，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴证券近期在(zài)一份研(yán)报中指出，在(zài)电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料(liào)均(jūn)维(wéi)持(chí)极(jí)低库(kù)存，电池本身库存不足1个月；另(lìng)外(wài)在中游材料方面(miàn)，正极和电解液库存周期大幅(fú)下(xià)降至(zhì)7天左右，负(fù)极因石墨(mò)化(huà)需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜约为(wèi)一个月(yuè)正(zhèng)常库存。

　　该(gāi)机构(gòu)认为，目前库(kù)存多集中于上游(yóu)锂盐厂，中游材料库存极(jí)低，基本(běn)保持7天(tiān)的最低安全库存(cún)。若(ruò)下游需求恢复(fù)，将带来强烈补库(kù)需(xū)求。

　　值得注(zhù)意的(de)是，在(zài)去库存(cún)的过程中(zhōng)，国(guó)轩高科也在(zài)积极尝(cháng)试“出海”。该公司在(zài)2022年加速全(quán)球化步(bù)伐，收购博世集(jí)团(tuán)的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始改造(zào)并已(yǐ)顺利(lì)投产，开始欧洲本地化运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公司海外(wài)销售收入达到29.8亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长464.76％。

　　储能相关(guān)产(chǎn)品供不(bù)应(yīng)求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力电(diàn)池，带(dài)动电(diàn)池厂(chǎng)商出货增长(zhǎng)。近(jìn)日，宁德时(shí)代也作出判断认为，储能方面今年预计增(zēng)速将会比动力电池(chí)更高。

　　王启岁在交流中也认同(tóng)这(zhè)一观点。他(tā)预(yù)计，储(chǔ)能行(xíng)业今年(nián)上升空(kōng)间预(yù)计会(huì)高于动力电池，其(qí)中国外家储市场(chǎng)需求(qiú)预计(jì)会在(zài)下半(bàn)年(nián)放量，而国内大(dà)储市场方(fāng)面，今年(nián)一季度(dù)处于招标阶段(duàn)，自二季度开始将进入交付阶(jiē)段，目前相关产品(pǐn)供不应求(qiú)。

　　从国轩高科(kē)披露的年报数据显示(shì)，其储能业(yè)务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增(zēng)长幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力(lì)电池(chí)业务116.4％的增速。按照这一数据计算(suàn)，储(chǔ)能(néng)业务(wù)已(yǐ)经(jīng)占到(dào)其总营收的15.22％，而(ér)在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储能行业(yè)的(de)空间比(bǐ)动力电(diàn)池上升空间更大，“这是一个需(xū)求(qiú)量(liàng)大于供应量(liàng)的领域(yù)，不存(cún)在需求疲(pí)软或者是产能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用电(diàn)需求，每年(nián)到了第二(èr)季度(dù)开始后才爆(bào)发。而在大储环节，国(guó)内下游招标、立项都在一季(jì)度，真正出(chū)货是在二(èr)季度(dù)以后，目(mù)前订单(dān)状(zhuàng)况看来是(shì)供不应求。此(cǐ)外，海外的(de)客(kè)户也(yě)正逐渐(jiàn)接受中国的(de)标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 所想皆所愿,所愿皆所得的意思是什么，所想皆所愿,所愿皆所得的意思英文