昨(zuó)夜，据路透(tòu)社最新(xīn)报(bào)道(dào)，知(zhī)情人士透露(lù)，美国总统拜(bài)登(dēng)和众(zhòng)议院议长麦卡锡接(jiē)近就美国债务上(shàng)限(xiàn)达成(chéng)协议，双方在可自由支配开支方面的分歧(qí)仅为700亿美元(yuán)。

　　这名消息人士和(hé)另(lìng)一名了解谈(tán)判情况的人(rén)士称，最(zuì)终(zhōng)可能达成的不(bù)会是一份(fèn)长达数(shù)百(bǎi)页、可能需要立法者花几天时间撰写、阅读和投(tóu)票的法案，而(ér)是一份(fèn)包含(hán)几个关键数字(zì)的精简协议(yì)。另一(yī)位(wèi)消息人士(shì)称，预计谈(tán)判代表(biǎo)将敲(qiāo)定可自由支配开(kāi)支(zhī)的(de)最高限额，包括(kuò)军费(fèi)开支，但让议员(yuán)们在未来几个月通过正常的(de)拨款程序敲定住(zhù)房和教育等类别的细节(jié)。根据(jù)美国联邦数据，2022年(nián)，美国的可自由支(zhī)配支(zhī)出达到(dào)1.7万亿美元，占6.27万亿(yì)美(měi)元支出总(zǒng)额(é)的27％。其中(zhōng)大约一(yī)半(bàn)用于国防，一些议员表示(shì)不应该削减这一领域的支(zhī)出(chū)。

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四(sì)表示，OPEC+在4月做出减产决定(dìng)后，将于6月4日举(jǔ)行(xíng)的六个月来首次面对(duì)面会议(yì)不(bù)太可(kě)能采取新的(de)措(cuò)施(shī)。当(dāng)前的(de)任务(wù)是监控市场形势并及时作出(chū)反(fǎn)应。诺瓦克重(zhòng)申(shēn)OPEC+的目标不是推动(dòng)油价上涨(zhǎng)，而是(shì)平衡价格，以确(què)保(bǎo)生产者和消费者的利益(yì)。

　　诺瓦(wǎ)克预(yù)计布伦特原油(yóu)价格到2023年底将(jiāng)略高于80美元(yuán)/桶。他认为，目前的价格反映了市场对全(quán)球宏观经(jīng)济形势的评估。美国加息阻(zǔ)碍了(le)油价(jià)进(jìn)一步(bù)上涨。

　　受此影响，WTI原油期货(huò)盘中一度跌(diē)超4.5％，跌(diē)破(pò)71美元/桶。

　　此外，周四的最新数据显(xiǎn)示(shì)，交(jiāo)易(yì)员们完全押注美联储会在6月或7月(yuè)的某次会议(yì)上再度加息(xī)25个(gè)基点，最(zuì)早在6月便加息的可能性已(yǐ)超过50％。

　　其(qí)中，与7月份FOMC会议挂(guà)钩的掉期(qī)合约升至5.37％，比(bǐ)当前有效联邦基金利率5.08％高出超(chāo)过25个(gè)基点，这代表市场认为(wèi)接(jiē)下来两次会议中美联储肯(kěn)定(dìng)会(huì)加息25个基点。

　　同时，与(yǔ)6月(yuè)FOMC会议挂钩的掉期合约显示消化(huà)了约14个基点(diǎn)的加(jiā)息(xī)预(yù)期，由于(yú)美联储加(jiā)息规模通常都是25个(gè)基点的倍数，这代表6月加息(xī)25个(gè)基点的(de)概(gài)率高于50％。

　　截(jié)至(zhì)今(jīn)晨(chén)收盘，最(zuì)终(zhōng)，WTI 7月原油期货收跌3.37％，报(bào)71.83美元(yuán)/桶；布伦特7月原油期货收(shōu)跌2.68％，报(bào)76.26美元(yuán)/桶，和(hé)美油(yóu)均止步三(sān)日(rì)连涨。

　　美股收盘(pán)，纳指(zhǐ)初步收(shōu)涨1.71％，标普500指数涨0.88％，道指小幅(fú)收跌约30点。

　　芯(xīn)片股中，表现最好的(de)英伟达早盘股价(jià)曾涨至(zhì)394.8美元，涨幅超过29％，收涨24.4％，收盘价略低于380美元，创盘中(zhōng)和(hé)收盘历史(shǐ)新高，市值曾(céng)达到9550亿美(měi)元(yuán)，距(jù)1万亿美元市值(zhí)大关一步之遥，有望(wàng)成为(wèi)全球第九(jiǔ)家(jiā)市(shì)值突破(pò)1万亿美元的上市(shì)公司。盘中英伟达市值曾涨将近2000亿(yì)美元，几乎相(xiāng)当于两个英(yīng)特(tè)尔的市(shì)值(zhí)。英伟达创(chuàng)美(měi)股史上最大单日市值增长规模，一日的市值涨幅比(bǐ)标普500 472只成(chéng)份(fèn)股各自的市值都高。

　　最新的财报数(shù)据显示(shì)，英(yīng)伟达Q1营收为71.9亿美元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)13％，但(dàn)好于市场预期的65亿美元；调整后(hòu)每股收益为(wèi)1.09美元(yuán)，市场预期0.92美元。按业务划(huà)分，英伟达(dá)数据中心业务营收增长14％至42.8亿(yì)美元，好(hǎo)于市场(chǎng)预期的39亿美元。

　　最重(zhòng)要的数据(jù)在于——展望未来，英伟达(dá)预(yù)计第二财季营(yíng)收将达到110亿美元左右(yòu)，较市(shì)场预期的71.8亿美(měi)元高53％。这一极(jí)度(dù)积极的展(zhǎn)望表明(míng)，英伟达从全球企(qǐ)业布局(jú)AI的(de)热潮中获(huò)得(dé)的利益(yì)远超人们预期。英伟达生产极度复杂的人工智能计算(suàn)任务所需(xū)的(de)GPU芯片，可(kě)谓火爆全球的ChatGPT所需的最重要底层硬件。英伟达如今在(zài)AI用(yòng)途(tú)的(de)芯片领域(yù)占据(jù)主导地位(wèi)，该公司推出的 A100/H100 GPU芯片极度适(shì)合AI训练和运行(xíng)机器学习软件，这也是支(zhī)持OpenAi旗下火爆全球(qiú)的ChatGPT的最关键底层硬件。

　　黑色(sè)系集体“跳水”，铁矿、钢材期(qī)价创近半年(nián)以(yǐ)来新低(dī)

　　昨日，铁矿(kuàng)石、钢(gāng)材期货盘中明显下滑(huá)并创下近半(bàn)年或(huò)半年多以来新低。截至5月(yuè)25日(rì)下午收盘，铁矿石主(zhǔ)力合(hé)约2309下(xià)跌2.23％至(zhì)681元(yuán)/吨，盘(pán)中最低下探674元(yuán)/吨；螺(luó)纹(wén)钢主力合(hé)约2310下跌(diē)2.53％至3432元/吨；热卷(juǎn)主(zhǔ)力合约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜盘时段，双焦持续(xù)重挫，截至(zhì)23点收(shōu)盘，焦煤跌近(jìn)5％，焦炭跌超(chāo)4％。

　　进(jìn)入5月(yuè)以来(lái)，黑色商品在经历短暂(zàn)反弹后于近期再次走弱。对此(cǐ)，大有期货投研中心黑色高级研究员(yuán)黄(huáng)科在接受期货日报记者采访时表示，近期黑色系品种(zhǒng)大幅下跌是宏(hóng)观和产(chǎn)业共振带来的结(jié)果。

　　“其中宏观(guān)层面，目前美国(guó)两(liǎng)党对于(yú)政府(fǔ)债务上(shàng)限问题仍没有达成一致，随着截止日期临近，市场(chǎng)各方的避(bì)险观望情(qíng)绪较为明显；而(ér)从美联储5月会议纪(jì)要来看(kàn)，不能排除接下(xià)来继(jì)续加息的可(kě)能性，当前美(měi)联(lián)储(chǔ)6月加息概率(lǜ)上升到40％附(fù)近(jìn)，近期美元指数(shù)走强(qiáng)对于(yú)大宗商品价格普遍形成(chéng)一(yī)定压力。国内方面，5月份公布的社融(róng)和固(gù)定资产投资等经(jīng)济数据略低(dī)于(yú)市场，市场担心经(jīng)济复苏的后(hòu)劲不足，也(yě)导致(zhì)与国内经济状况(kuàng)关(guān)联性较强的黑色系品种(zhǒng)支撑弱化。”黄科(kē)说。

　　目前(qián)黑色(sè)产(chǎn)业层面(miàn)也(yě)并无(wú)利多(duō)因素。黄科表(biǎo)示，从现货市场表现来看(kàn)，虽然目前铁水(shuǐ)产量已经(jīng)见顶(dǐng)，但随着成(chéng)本端原料价格的大幅(fú)回落，钢厂方面(miàn)并没有(yǒu)很(hěn)强(qiáng)的(de)减(jiǎn)产动力。在行业利润(rùn)尚存、部分钢厂复产的情况下(xià)，本周钢(gāng)联螺纹、热(rè)轧产量甚至止跌回升，减产不及预期(qī)以及(jí)原料成(chéng)本持续下移导(dǎo)致钢价下方支(zhī)撑走弱；而当前(qián)国内钢材需求也已(yǐ)临近(jìn)淡季(jì)，在(zài)需求乏力的(de)情况下，钢材(cái)价格不断下探寻底。

　　建(jiàn)信期货黑色产业(yè)研究(jiū)主(zhǔ)晋m是山西哪里的车管翟贺攀对记者表示，自今(jīn)年3月(yuè)中旬以来，铁矿石、钢(gāng)材等黑色系商品市场(chǎng)整体(tǐ)陷入“供(gōng)应增、需求底部(bù)徘徊(huái)、成本(běn)塌陷”的负(fù)向(xiàng)循环，期现货(huò)价格呈“螺旋式”走低趋势。

　　“具体来看，近两个月来钢材下游(yóu)需求恢复距离(lí)此前预期(qī)有(yǒu)较(jiào)大差距，叠(dié)加今年年初以来市场对(duì)下游需求(qiú)的乐观预期，导致钢厂产量增幅(fú)较大(dà)。而在市(shì)场供需阶段(duàn)性(xìng)错(cuò)配的情况下(xià)，钢铁(tiě)原燃料进口规模(mó)又出现明(míng)显增长，同时预期(qī)中的(de)下半年的(de)粗(cū)钢产(chǎn)量平控政策也进一步压低了钢铁原燃料(liào)价(jià)格。”翟贺攀(pān)说。

　　据Mysteel相(xiāng)关数据(jù)统计，3月初(chū)以来(lái)，钢(gāng)材五(wǔ)大品(pǐn)种周度表观消(xiāo)费量均值为1000万吨，仅比去年同期增长0.6％，但(dàn)较2019-2021年同期分(fēn)别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国(guó)家统计局(jú)数据，1-4月份我国(guó)粗钢产量为3.54亿吨，同(tóng)比增长5.4％。据海关统计，1-4月份我国进口铁矿(kuàng)石与炼焦煤分别为3.85亿(yì)吨和3114万吨，同比分别增长8.6％和(hé)88.6％。

　　钢材(cái)短(duǎn)期或延(yán)续弱势(shì)，中期(qī)有反弹空(kōng)间(jiān)

　　从当前钢材(cái)市场面临的问题(tí)来看，方(fāng)正中期(qī)期货研究(jiū)院(yuàn)黑色组长汤冰华告诉(sù)记者，主要有以下三(sān)个方面(miàn)的问题(tí)：一是高炉减产不充分；二是外需可能会大幅下滑；三是国内政策刺激(jī)还比较有限，当前(qián)内需虽然未见好转(zhuǎn)，但(dàn)今年以来(lái)表现一直(zhí)低于(yú)预期。

　　谈(tán)及(jí)当前钢矿品种价格底部是(shì)否已现，汤冰华(huá)表示，由于(yú)二季度以(yǐ)来国(guó)内政(zhèng)策利多有限，导致“买预期”交(jiāo)易未能如期出(chū)现，但国内(nèi)市场(chǎng)利空(kōng)在(zài)价格中已有体现，从后期(qī)市场表现来看，钢材(cái)需求端利空可能来自(zì)海外，6月出口一旦转(zhuǎn)差，则(zé)板材供应压力会明显增(zēng)加，产量也面临继续压减。因此(cǐ)，在经历(lì)4-5月份(fèn)的政策不及预(yù)期后，国内下(xià)一个相对(duì)重要的政策时点可能在7月的半年度经(jīng)济数据(jù)公布后，在(zài)此之前，钢矿(kuàng)品(pǐn)种价格(gé)底部(bù)的确立需要黑色商品整体供应回落，即(jí)铁水(shuǐ)产量、焦煤供(gōng)应(yīng)及铁(tiě)矿石非主流矿发货均出现下降。不(bù)过目前焦煤进口通(tōng)关(guān)及铁矿石(shí)非澳巴发货已开(kāi)始减(jiǎn)少(shǎo)，但铁水下降并(bìng)不明显，负反馈(kuì)还在持续，价格还未真正见底(dǐ)。

　　在黄科看来，后(hòu)续(xù)钢矿品(pǐn)种止跌(diē)需(xū)要(yào)具备两个条(tiáo)件：一是煤(méi)炭价格止跌，从成本端对钢价形成(chéng)一定(dìng)支撑；二是钢(gāng)厂方(fāng)面(miàn)有实质性(xìng)的减产行动(dòng)，从而改善市场对(du晋m是山西哪里的车ì)于后期供需平衡的预期。不过，从目前情况来(lái)看，在进口煤冲(chōng)击之下，近期(qī)国内(nèi)煤炭市场情绪较为悲观，动力煤(méi)价格(gé)有加(jiā)速下(xià)跌迹象；此外(wài)国内粗钢产量(liàng)平(píng)控政策尚未执行，钢厂(chǎng)主(zhǔ)动减产意(yì)愿不强。因(yīn)此，预计短期内黑色(sè)系品种或延续(xù)弱(ruò)势，整体(tǐ)易跌难涨(zhǎng)。

　　“积(jī)重难返(fǎn)的市(shì)场供需格局(jú)，与成(chéng)本塌陷叠加造成的(de)负向循环，或(huò)将令铁矿(kuàng)石、钢材等黑色(sè)系商(shāng)品价(jià)格惯(guàn)性下跌趋(qū)势(shì)短暂延续，难有像样的(de)反弹。”翟贺攀说。

　　此外值(zhí)得注意的(de)是，在(zài)期货价格(gé)大幅下探之际，螺纹钢现货(huò)价格已跌回至(zhì)2020年5月之前(qián)的水平。对此，翟(dí)贺攀告诉记者(zhě)，螺纹钢(gāng)现(xiàn)货目前回归2020年疫情初(chū)期的价格区间有(yǒu)利于行业供需加快调整(zhěng)，且目前(qián)距离2020年(nián)底部(bù)不远。

　　“因此，基于钢厂铁(tiě)矿石库存和钢材社会(huì)库存(cún)较近年同期偏(piān)低、6月份之后来(lái)自政(zhèng)策面(miàn)和市场力量的供应压(yā)减(jiǎn)速度加快(kuài)、稳经济政策(cè)效果或将在下半年显现、国际局势缓和以(yǐ)及国(guó)内外价差(chà)有利于钢材(cái)出口再上台阶等因素，未来(lái)2-4个月，我(wǒ)们对黑色(sè)系商(shāng)品价格保持(chí)谨慎乐观，尽管难以恢(huī)复至(zhì)今年4月(yuè)中旬之(zhī)前的偏高水平，但中(zhōng)期反弹依然有(yǒu)空间。”

　　汤冰华也(yě)表示，当前钢铁产业(yè)链库存整体较低(dī)，因此在后续进(jìn)入减产期间后，钢材价格(gé)下(xià)跌一旦出现企稳(wěn)，那么低价可能会刺激补库，并带动行情出现阶段反(fǎn)弹。

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