因(yīn)市场(chǎng)需求减少，正在持续(xù)发(fā)力(lì)的存储芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度(dù)至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计减持该公(gōng)司股票约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季(jì泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文)度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际(jì)控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披(pī)露的2023年一季报显示，公(gōng)司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市(shì)场需求减(jiǎn)少(shǎo)，公(gōng)司营业收(shōu)入同(tóng)比(bǐ)下降，毛利率下降，导致毛利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布的(de)2022年(nián)年报(bào)显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度减(jiǎn)少11.46％；传(chuán)感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务、传感器业务(wù)收入减(jiǎn)少主要是(shì)受消费市场需求疲软影(yǐng)响，而微控制(zhì)器业务(wù)收入(rù)增加(jiā)得(dé)益于公司多(duō)元化产品布局，其来自工业、网(wǎng)通领(lǐng)域的收入增加(jiā)弥补了消费(fèi)领(lǐng)域的(de)收(shōu)入(rù)下滑，并带(dài)动微控制(zhì)器(qì)业务收(shōu)入(r泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文ù)增长(zhǎng)。

　　在(zài)净利润方面，2022年(nián)兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如(rú)下方面的(de)影响，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要(yào)是美元(yuán)兑(duì)人民币汇(huì)率上升，汇兑(duì)收(shōu)益增(zēng)加。另一(yī)方面，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛利同(tóng)比(bǐ)减少约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管理费用和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人工、折(zhé)旧摊销等费用(yòng)的增(zēng)加；资产减(jiǎn)值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货(huò)计提减值(zhí)同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至(zhì)2023年一季(jì)度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金(jīn)，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公(gōng)告，实际控制人朱一(yī)明(míng)的一致行动人香港(gǎng)赢富得(dé)有限公(gōng)司，拟(nǐ)自披(pī)露该减持(chí)计划公(gōng)告日(rì)起15个交易日(rì)后的(de)6个月内，采取集中竞(jìng)价(jià)交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新的业务主要(yào)有三(sān)块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约(yuē)为59％。

　　在(zài)存(cún)储器(qì)方面，兆(zhào)易创(chuàng)新的产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目(mù)前市占率排(pái)名全球第(dì)三，竞争对手主要有旺(wàng)宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内供(gōng)应(yīng)商包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高(gāo)的市场(chǎng)份额。兆易创新通过差异化产品需求切入该(gāi)细分领域市场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应(yīng)用(yòng)于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网通(tōng)产品、通讯设(shè)备等消(xiāo)费类(lèi)产品，公司在技术、产品以及市(shì)场(chǎng)应用方面都处于领先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步拓展(zhǎn)应用领(lǐng)域至(zhì)汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器产(chǎn)业处于高度(dù)垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的(de)三(sān)星(xīng)电子、SK海力士(shì)和美国的美(měi)光科技，占(zhàn)据全球90％以上(shàng)的市场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的多(duō)为中国台湾(wān)地区的企业。兆易创新(xīn)主要(yào)通过其(qí)兄弟(dì)公司长鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其产业技术开始(shǐ)起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世界半(bàn)导(dǎo)体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体(tǐ)市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下(xià)滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显(xiǎn)示，2022年全球(qiú)存储(chǔ)市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金(jīn)重仓股，截至一(yī)季末，多家基(jī)金公司旗下(xià)被动(dòng)和主动型基金(jīn)持(chí)有该股(gǔ)。

　　从前十(shí)大流通股(gǔ)东变(biàn)化看，一季(jì)度(dù)银河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安(ān)成(chéng)长是持有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均在(zài)一(yī)季度(dù)减持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长减持近272万股，减持比例超25％。

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