因市场需求减少，正(zhèng)在持续(xù)发力的存储(chǔ)芯片巨(jù)头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺(nuò)安成长混合(hé)基金，已累计减持该(gāi)公司股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实际(jì)控制人朱一明的一致行(xíng)动人香(xiāng)港(gǎng)赢富(fù)得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月27日(rì)披露的2023年一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示，公司(sī)一季度归母净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯(xīn)片产(chǎn)品市(shì)场(chǎng)需求减少，公司营(yíng)业收入同比(bǐ)下降，毛(máo)利率下降，导致毛(máo)利润同比减少。

　　当日同(tóng)时(shí)蝴蝶会采蜜吗发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入(rù)减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务(wù)收入减少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器(qì)业务收入(rù)减少(shǎo)主要是受消费市场需(xū)求疲软影响，而微控制器业务收(shōu)入增加得益(yì)于公司多元化产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加弥(mí)补了(le)消费领域的收(shōu)入下滑(huá)，并带动(dòng)微控制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的影响，一(yī)方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另一(yī)方面(miàn)，收入减少，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销(xiāo)售(shòu)费用、管理费用和研发(fā)费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工、折旧摊(tān)销等费用的增加(jiā)；资产减值(zhí)损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其(qí)中(zhōng)存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成(chéng)长混合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控人的一致(zhì)行动(dòng)人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实(shí)际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司，拟自(zì)披露该减持计(jì)划公(gōng)告日起15个交易(yì)日后的(de)6个月(yuè)内(nèi)，采取(qǔ)集中竞价交易方式，减持不(bù)超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)的业(yè)务主要有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器(qì)）、传(chuán)感(gǎn)器(qì)，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的产(chǎn)品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前(qián)市占(zhàn)率排名全球第三(sān)，竞争对手主要有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等(děng)企业(yè)占据了(le)较高的市(shì)场份额。兆易创新通过差异化产品(pǐn)需求切入(rù)该(gāi)细分领域市场，以(yǐ)实(shí)现局部应用领先。如(rú)小容(róng)量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯(xùn)设备等消费类(lèi)产(chǎn)品，公司(sī)在技术、产品(pǐn)以(yǐ)及市场应用方面都处于(yú)领(lǐng)先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将(jiāng)更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产(chǎn)业处(chù)于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国的三(sān)星电子(zi)、SK海力(lì)士和美国的(de)美(měi)光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的(de)多为中国台湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟(dì)公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从趋势来看，其(qí)产业技术开始起步发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比(bǐ)显著(zhù)放缓(huǎn)，而2023年全球半导体(tǐ)市场的(de)销(xiāo)售额预计则将(jiāng)小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2022年全球(qiú)存储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连(lián)续两年的双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公(gōng)司旗下(xià)被动和主动型(xíng)基(jī)金持(chí)有该(gāi)股。

　　从前十(shí)大流通股东变(biàn)化看，一季度银河(hé)创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最多的(de)主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金(jīn)，不(bù)过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易创新，其(qí)中诺安成长减持近27蝴蝶会采蜜吗2万股(gǔ)，减持比例超25％。

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