民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(作家许地山简介，许地山简介资料suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增作家许地山简介，许地山简介资料幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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