民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　<宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市strong>趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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