就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前已经(jīng)部(bù)分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一直不(bù)怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到(dào)不足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过(guò)这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代(dài)表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元，差(chà)点(diǎn)成为全(quán)球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达(dá)还在我的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我无(wú)法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值(zhí)也(yě)要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司，但(dàn)如(rú)果作为一(yī)项投资的话(huà)，我(wǒ)怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套(tào)现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增加约三分(fēn)之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的股(gǔ)价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华(huá)尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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