就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资(zī)管机构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆(bào)发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)35c到底有多大，35c是多少值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在我(35c到底有多大，35c是多少wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未(wèi)来的(de)市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对(duì)英伟达给出(chū)买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一。这(zhè)些(xiē)分析(xī)师对英伟达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点(diǎn)时(shí)开始抛(pāo)售。

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