今年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金代销机构解约(yuē)的公告。截(jié)至开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的(de)开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会(huì)和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系(xì)，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公(gōng)募(mù)基金公司对于(yú)代销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一轮(lún)，理由(yóu)无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没(méi)有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合(hé)作关(guān)系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评(píng)估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一(yī)年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业(yè)协(xié)会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币(bì)市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司，其(qí)非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构在(zài)行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销(xiāo开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗)机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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