金(jīn)融界(jiè)5月5日(rì)消息 央行、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)北向互(hù)换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事(shì)务监文章真实身高，文章个人资料简介察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同发展(zhǎn)，构(gòu)建高水(shuǐ)平(píng)金融开(kāi)放格局(jú)，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国人民(mín)银行(xíng)（以(yǐ)下简称(chēng)人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下(xià)简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心(xīn)）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清(qīng)算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结(jié)算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境外(wài)投资(zī)者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换通”下的(de)交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所(suǒ)利率互(hù)换集(jí)中清(qīng)算业务的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要(yào)求并完成内(nèi)地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境(jìng)外电子交易平台(tái)互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸对(duì)应的“互(hù)换通(tōng)”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监(jiān)管机构在债文章真实身高，文章个人资料简介券(quàn)及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络(luò)协商机制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履行(xíng)“互换(huàn)通(tōng)”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开(kāi)展“北(běi)向互(hù)换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服(fú)务，切实(shí)维护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充(chōng)分了(le)解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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