因市场需(xū)求减少，正(zhèng)在持续发(fā)力的存储芯片巨(jù)头兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)该(gāi)公司股票约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季(jì)度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人(rén)香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总(zǒng)市(shì)值(zhí)为(wèi)750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利突降(jiàng)78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元，同比(bǐ)下降78.13％，其主要(yào)原因(yīn)是芯片产品市场需(xū)求减少，公(gōng)司营(yíng)业收入同比下(xià)降，毛利率下(xià)降，导致(zhì)毛利润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发(fā)布的2022年年(nián)报显示，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年度(dù)减少20.35％；微(wēi)控制器业务(wù)增加约(yuē)3.73亿元，较(jiào)2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感(gǎn)器业务收入减(jiǎn)少主(zhǔ)要是受消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控制器(qì)业务收(shōu)入增(zēng)加得益于公司(sī)多元化产品布局，其(qí)来自工业、网通领域的(de)收入(rù)增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制器(qì)业务收入增(zēng)长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面，财务(wù)费用减少约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加。另一方面(miàn)，收(shōu)入(rù)减少(shǎo)，毛利(lì)同比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元(yuán)，其中存货(huò)计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉(yù)减值(zhí)同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四(sì)季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还(hái)公告，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的(de)一致行(xíng)动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得(dé)有限公司，拟自披露(lù)该减持计划公告日起15个(gè)交易(yì)日(rì)后(hòu)的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)的业务主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传感器(qì)，其中，存储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆(zhào)易(yì)创新的产品包括NOR Flash、SLC 兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创(chuàng)新目前(qián)市(shì)占率排名全(quán)球(qiú)第(dì)三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺(wàng)宏电子(zi)等企业占(zhàn)据了(le)较高的市场份额。兆易创新通过差(chà)异化产(chǎn)品(pǐn)需求切入该细分领(lǐng)域市场，以(yǐ)实现(xiàn)局(jú)部(bù)应用(yòng)领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备等消费类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市场应(yīng)用方面(miàn)都处于(yú)领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更(gèng)一步拓展应用(yòng)领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业(yè)处于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场份额，排名其后的多(duō)为中国(guó)台湾地区(qū)的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟(dì)公司长(zhǎng)鑫(xīn)存储参与竞(jìng)争，从趋势(shì)来看，其产业(yè)技术开始起步发(fā)展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半(bàn)导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗全球半导体市场规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增(zēng)长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年(nián)全(quán)球(qiú)半导体市(shì)场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全球存储市场规模为(wèi)1391.87亿(yì)美元(yuán)，同(tóng)比下(xià)跌15％，结束连(lián)续两年的双位(wèi)数增长，其中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美元，同比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被动(dòng)和(hé)主动型基(jī)金持(chí)有该股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化看，一季度(dù)银(yín)河创(chuàng)新成长和蔡(cài)嵩松管理的诺安成(chéng)长(zhǎng)是持有该股最多(duō)的主(zhǔ)动偏股基(jī)金，不过，两(liǎng)只(zhǐ)基金均在一季度减持(chí)了(le)兆(zhào)易创新，其中诺(nuò)安成长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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