近期市场风向变(biàn)动，北向资(zī)金调仓换股，外周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始(shǐ)行动(dòng)。透露什(shén)么信号？我们一(yī)起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗(qí)下三大基金同时(shí)行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交(jiāo)所、银河娱(yú)乐、宁德(dé)时(shí)代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三大旗(qí)舰(jiàn)基金同时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么(me)回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗德国际精(jīng)选中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中并(bìng)未解释为何基金在4月(yuè)大(dà)手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代(dài)。不过，记(jì)者(zhě)梳理(lǐ)发现，施罗德(dé)对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是(shì)电动(dòng)车供应链；二是技术自主可(kě)控；三(sān)是医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气(qì)候变化(huà)的影响日益(yì)显现，全(quán)球(qiú)各国(guó)的脱碳行动变得(dé)越来越重要(yào)。转向电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要(yào)的机会。中国在(zài)电动汽车(chē)价(jià)值链的供(gōng)应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的(de)需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人(rén)不知(zhī)道(dào)的(de)是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电(diàn)动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销售的。

　　整车制造(zào)之外(wài)，中(zhōng)国也是全球电动车基础设施最完善(shàn)的国家之一(yī)。以充电周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人 style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>周深是男的还是女的 周深是哪个公司的艺人桩为例，中国(guó)平(píng)均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有(yǒu)许多(duō)公(gōng)司正在在(zài)各自的领(lǐng)域(yù)中(zhōng)建立(lì)主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池和电机温(wēn)控的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行(xíng)业(yè)全球市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市场份额(é)。客户包括特斯(sī)拉等全(quán)球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽(qì)车在(zài)全球(qiú)范(fàn)围内继续(xù)占据市场份额(é)——在法规(guī)的支(zhī)持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规(guī)模(mó)47亿美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的(de)就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓(cāng)股中其余(yú)公司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发(fā)布(bù)的(de)数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新能(néng)源汽车市场共(gòng)计36家动(dòng)力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是(shì)排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企(qǐ)业动力电池(chí)装(zhuāng)车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国汽车动力(lì)电池产业创新联盟(méng)数(shù)据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪(dí)、中创新(xīn)航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能(néng)源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净流(liú)入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁(níng)德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建(jiàn)设银行、比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中国(guó)石化(huà)。北向资金净(jìng)流出(chū)较多的(de)个股包括格(gé)力(lì)电器(qì)、中(zhōng)国建筑(zhù)、东(dōng)方财(cái)富、中国(guó)中免、阳光(guāng)电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁(níng)德时代所处的位置是令人羡慕的。它背(bèi)后(hòu)有两大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择聚焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命(mìng)周期和不(bù)含钴等特征而受到欢(huān)迎；动(dòng)力(lì)电池(chí)的企业发展与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可能是错的(de)。例如，若未来(lái)新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能(néng)保持利(lì)润率。宁(níng)德时代和(hé)电动车厂商的关系若(ruò)不能维系。这些因素都(dōu)会影(yǐng)响柏基对(duì)于宁(níng)德时代的(de)判断(duàn)。

　　但(dàn)并(bìng)非所有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时代(dài)0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)持有(yǒu)的前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科(kē)、华测检测、招商银行、美的集团(tuán)、广联(lián)达(dá)、宁波(bō)银(yín)行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外(wài)，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平(píng)安、招商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴(bā)巴、中(zhōng)国(guó)平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

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