今年AI波澜壮阔的(de)大行(xíng)情之下，引发了全(quán)行业(yè)所有(yǒu)基金经理关(guān)注，而(ér)公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回(huí)报基(jī)金(jīn)，一季度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了市(shì)场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年以来业(yè)绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度(dù)规模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位(wèi)明(míng)星基金经理(lǐ)的关注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季(jì)度在人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公(gōng)司(sī)进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年(nián)以来，计算机行(xíng)业在人工(gōng)智能(néng)板块的带(dài)动下，走出(chū)了波(bō)澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇，业绩一路(lù)领跑(pǎo)，诺安基(jī)金蔡嵩(sōng)松的知(zhī)名(míng)度更上一层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年(nián)表现最强的主动(dòng)权益基金，最新观点备受(shòu)市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成为未(wèi)来最强的(de)产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大(dà)模型持续(xù)迭代，到(dào)各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的人工智能领域的研究，在(zài)股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报(bào)基金(jīn)一季度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有相应布(bù)局(jú)。

　　从(cóng)诺安(ān)积极回报的持仓(cāng)看，前十大重(zhòng)仓股进(jìn)行了较大(dà)幅度的调(diào)整(zhěng)。相较去年(nián)底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股全部换，新进了(le)长川科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月(yuè)21日(rì)，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年(nián)内拥有超100％的(de)涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等(děng)年内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净(jìng)值大(dà)涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安(ān)积极回报并没有保持去年底的(de)高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去(qù)年三、四季度(dù)基本保(bǎo)持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有太大变化(huà)，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变(biàn)化很(hěn)小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安(ān)成长的一(yī)季报中写道(dào)，主要布局芯片(piàn)板块，在当前的(de)市场位置，迎(yíng)接即(jí)将(jiāng)到来的科(kē)技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细分(fēn)领(lǐng)域，在一季度都到了临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)拐点将至。产(chǎn)业端一季度(dù)库存(cún)水平(píng)接(jiē)近正常(cháng)，各厂商(shāng)二(èr)季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端(duān)将对(duì)设(shè)计板块(kuài)持(chí)续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我(wǒ)们应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成(chéng)为未来最强(qiáng)的产业趋(qū)势(shì)。海外引领，从(cóng)算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动(dòng)，都是(shì)未(wèi)来芯(xīn)片需(xū)求的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个重要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁已经到(dào)了(le)穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口(kǒu)新(xīn)法案(àn)对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈(chén)。国内(nèi)晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩(kuò)产成熟制程，另(lìng)一(yī)方(fāng)面在国内设备厂商的配合下，继续研发(fā)攻克(kè)先进制程。虽然美国的(de)制裁对我国(guó)先(xiān)进制(zhì)程的扩产造成了一定(dìng)的影(yǐng)响，但(dàn)是另(lìng)外(wài)一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩(kuò)产处于(yú)下(xià)行周期的大背(bèi)景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一路领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌影(yǐng)响，若截至4月(yuè)20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的(de)业(yè)绩也(yě)让(ràng)这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据显示(shì)，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及(jí)诺安积(jī)极回报基金的话(huà)题也(yě)屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净(jìng)值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金(jīn)在一季度(dù)规(guī)模均出(chū)现上涨(zhǎng)，除(chú)了诺安积极(jí)回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安优化配(pèi)置(zhì)同(tóng)样(yàng)规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的(de)一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分管投研(yán)的(de)副总，市(shì)场上管理规模(mó)超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一(yī)季度调仓换股方向也受(shòu)到(dào)市场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一季(jì)报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导(dǎo)体及光(guāng)模块相(xiāng)关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合(hé)润(rùn)基金一季(jì)度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份四(sì)只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块(kuài)方向相关(guān)。

　　其中，安(ān)防(fáng)龙(lóng)头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于设(shè)备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘点、安(ān)检等(děng)多类产品。在4月(yuè)15日发布的(de)《投资者关(guān)系活动记(jì)录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计算(suàn)和(hé)人(rén)工(gōng)智能领域提提(tí)供(gōng)以芯片为基础的解决(jué)方(fāng)案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包括内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全(quán)球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西体系(xì)统(tǒng)设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应(yīng)商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间就(jiù)狂(kuáng)买(mǎi)8个多(duō)亿，直接买进第七大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药(yào)业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢(xiè)治(zhì)宇管理的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网(wǎng)板块中的(de)腾讯控股也是(shì)其(qí)主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示(shì)，随着(zhe)各种风险因素减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股板块(kuài)分化更(gèng)明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告期内(nèi)维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期(qī)成(chéng)长价(jià)值，不断(duàn)寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲(yù)：增持了(le)计(jì)算机、大众妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力在当年弱市环境下斩获(huò)超47％的收益，让招商基(jī)金(jīn)朱(zhū)红裕成(chéng)为市场备受关注的基(jī)金经理。

　　招商(shāng)核心竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱红裕的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股(gǔ)票(piào)市(shì)值占基金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的(de)最高值，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三(sān)季报、年报来(lái)看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度(dù)朱红裕配置(zhì)A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商(shāng)核心竞争力配置中(zhōng)国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净(jìng)值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可(kě)选消费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健(jiàn)康持有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持(chí)仓调(diào)整，绿(lǜ)城(chéng)服务(wù)、中国(guó)民(mín)航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵母新进(jìn)前十大重仓股(gǔ)之列，通(tōng)威股份、希(xī)望教育(yù)、中航光电则退出(chū)前(qián)十大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在季报中写道，一(yī)季(jì)度初期，我们(men)基于对(duì)经济复苏预期(qī)大(dà)概率偏(piān)弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济(jì)复(fù)苏敏感度相对(duì)较高的部分制造(zào)业，增持(chí)了计算(suàn)机、大众消费品等行业(yè)，同时(shí)，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能(néng)面临业(yè)绩拐点的(de)物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦(tǎn)言，虽然(rán)创造了一定(dìng)的超额收益，但市(shì)场的(de)博弈(yì)程度(dù)超出(chū)了我们的预期，导致对部分行业的定价(jià)出现了(le)较为显著的偏(piān)离。我们将基于中长期的行业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西