中国(guó)金(jīn)融行(xíng)业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的“成绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外(wài)资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年(nián)获(huò)批成立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同(tóng)期(qī)获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控(kòng)股券商牌照。其中，瑞信证券2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商面(miàn)临的“一参(cān)一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而(ér)透视各(gè)家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数(shù)亏(kuī)损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来(lái)说，除了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自(zì)“洋(yáng)券商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各家券(quàn)商2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷(fēn)纷(fēn)晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立(lì)时(shí)间、牌照资质等(děng)问题(tí)，9家(jiā)共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞(ruì)信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国(guó)际证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元）、大和(hé)证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿(yì)元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国(guó)际证券则延续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业(yè)收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期(qī)的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大。青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？>

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资(zī)股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的汇(huì)丰前海证券，业绩(jì)较(jiào)上(shàng)年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元(yuán)，上(shàng)年同期(qī)为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外(wài)，大和证券和(hé)星(xīng)展证(zhèng)券均于(yú)2020年(nián)获得(dé)证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式展(zhǎn)业时间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降(jiàng)，外资控股券商也难(nán)以(yǐ)幸(xìng)免。且新公司(sī)建设成本(běn)、业务费用、员(yuán)工(gōng)薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易(yì)导致亏损的产生(shēng)。

　　与国内(nèi)大(dà)型(xíng)券商相比(bǐ)，外(wài)资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营(yíng)业务影响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还(hái)是经纪、投(tóu)行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实(shí)现盈利，分(fēn)别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞(ruì)银证券均(jūn)实现(xiàn)了(le)营收、净利润(rùn)的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年(nián)的(de)“券(quàn)业(yè)小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数(shù)量在行业(yè)内(nèi)排名(míng)下游，但其业绩已跻(jī)身行(xíng)业中(zhōng)游(yóu)水平(píng)，而(ér)这只是摩根大通证券展业的第(dì)三个完整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公开信(xìn)息显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月(yuè)获(huò)得(dé)证(zhèng)监会批复，成立合资(zī)证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资(zī)股(gǔ)东持(chí)有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股(gǔ)东(dōng)所持股权，成(chéng)为(wèi)摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大(dà)爆(bào)发，实现手(shǒu)续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团(tuán)队成立已逾三年，2022年业务开展和运(yùn)作(zuò)取得进一(yī)步进展，新客户(hù)开发(fā)稳步推(tuī)进。摩根(gēn)大通证券(quàn)充分利用全球化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关注并开拓(tuò)传统(tǒng)QFII投资者以及新取得QFII牌照的合格境(jìng)外(wài)机构投资者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信突发合并

　　“一参一(yī)控(kòng)”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较(jiào)好的业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现营业收入(rù)11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的(de)一批(pī)合(hé)资(zī)券商之一，早在(zài)2007年就已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年(nián)年(nián)底，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报(bào)表显示(shì)，瑞银(yín)证券2022年投行(xíng)业务进(jìn)步明(míng)显，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完(wán)成了创业板注册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与了沪深交易所互联互通(tōng)全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士(shì)金融市(shì)场监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示，对瑞信的(de)收购交易预(yù)计(jì)在6月底前完成。不言而喻的(de)是，集团层面的合(hé)并对两家外资(zī)控股券商在中国展业情况，也(yě)将造成一定(dìng)影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道对瑞(ruì)信证券出(chū)具(jù)了带(dài)强调事项段的无保(bǎo)留意见审计报(bào)告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司之间达(dá)成协议(yì)和合并计划(huà)，截止(zhǐ)报(bào)告日(rì)，上述(shù)协议(yì)和合并(bìng)计(jì)划的(de)完(wán)成(chéng)日(rì)尚不明(míng)确。瑞信(xìn)证券作(zuò)为瑞信集团股份有限公司下(xià)属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务(wù)业绩受到(dào)上述合并可能产生的影响亦不(bù)明确，该事项(xiàng)表明(míng)存在可能导(dǎo)致对(duì)公司持续经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方(fāng)正证券(quàn)，系证(zhèng)监会修订《外商参股证券公司(sī)设立(lì)规(guī)则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券增资2.89亿(yì)元获得(dé)控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信方正(zhèng)更名(míng)为(wèi)瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信(xìn)证券(quàn)。但突(tū)如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定(dìng)》，证券公司股东以及股东的(de)控(kòng)股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人(rén)参(cān)股证券公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面(miàn)临(lín)“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一(yī)去一留(liú)”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入财富(fù)管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要(yào)方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务(wù)持续推进的基础上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业(yè)咨(zī)询）、上市公司大宗减持服务、集团(tuán)间跨境业(yè)务联动等多(duō)种(zhǒng)业务(wù)模式，通过服务手(shǒu)段的增加(jiā)及优化，为客户提供多(duō)维度(dù)、一站式的综(zōng)合(hé)性金融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券财富管(guǎn)理业务将定位于(yú)“中(zhōng)国高端财富(fù)人(rén)群”，从产(chǎn)品配置、人(rén)员建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境合作(zuò)四个方面入手，打造以产品为中心的业务(wù)核(hé)心(xīn)竞争力(lì)，持续为中(zhōng)国投(tóu)资者提供具有野村集(jí)团特色(sè)的高(gāo)质量财(cái)富管理服(fú)务(wù)。

　　在完成高盛集团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华签订《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛高华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自(zì)营及代销金融(róng)产品业务(wù)的青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续(xù)以(yǐ)资产配置为核心进行(xíng)新产品和服务(wù)的(de)研发工作，进一步赋能部门为(wèi)在(zài)岸(àn)客户提(tí)供财(cái)富(fù)管理综合解决方案(àn)，丰富(fù)客户产(chǎn)品种类选择，开展境(jìng)内私人财(cái)富管理平台(tái)未来战略(lüè)规划，并进(jìn)一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权(quán)基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三(sān)方金融产品(pǐn)并(bìng)推(tuī)进跨境投资(zī)新(xīn)产(chǎn)品的研(yán)发，为客户提供直接(jiē)对(duì)接境外资本市(shì)场的机(jī)会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东打造(zào)私(sī)人财富管(guǎn)理业(yè)务，这(zhè)在具备(bèi)外资银(yín)行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其(qí)于(yú)2022年4月正式成立(lì)私(sī)人(rén)财富管理部，负(fù)责公(gōng)司高净值个人客户综合财富管理(lǐ)业务(wù)的运作(zuò)。私(sī)人财富管理部(bù)以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致(zhì)力为高净值和超(chāo)高净值客户及其家族提供专业、多(duō)元(yuán)及定(dìng)制化的资产配(pèi)置服务，为客户实现(xiàn)其投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达成(chéng)战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳分公司(sī)财富管理业务，依托国家对(duì)粤港澳大湾(wān)区的新政举措，致力于(yú)发展(zhǎn)财(cái)富(fù)管理大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示(shì)，其财富管理部秉持着为客(kè)户进行(xíng)全方位(wèi)资产配置(zhì)和(hé)满足客户(hù)全生命周期财富管理的理念，进一步完(wán)善投资解(jiě)决方(fāng)案和财富规划方(fāng)面(miàn)的业(yè)务，一方面(miàn)积(jī)极(jí)扩充现有架上策略，精选上架多支产(chǎn)品(pǐn)为客(kè)户在同一策(cè)略下(xià)提供差异化选择及多元化的(de)投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外(wài)开放的力度不断加大，各(gè)外资金融机构加速了(le)在境内设(shè)立(lì)控(kòng)股券商(shāng)的(de)进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立，公司注册地为北京市，注(zhù)册资本为人(rén)民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券承销(xiāo)、证券资(zī)产管理（限(xiàn)于从事资(zī)产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信息(xī)来看，渣打证券(quàn)由(yóu)渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目前国内的外资控股券商数(shù)量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商(shāng)独资券商。从数(shù)量上来看，外资控股券商已成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资(zī)券商的设立申请静(jìng)待审(shěn)批。截(jié)至5月5日，花旗(qí)证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍处于证(zhèng)监(jiān)会审批阶段(duàn)。其中，法巴证券(quàn)和(hé)青岛(dǎo)意才(cái)证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会见(jiàn)美国桥水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和(hé)证券(quàn)、英国汇丰、加拿(ná)大宏(hóng)利金(jīn)融、新加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德国安(ān)联保险、意大利联合圣保罗(luó)银行、美国(guó)景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的(de)国际金融(róng)机构负(fù)责人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身感受(shòu)到(dào)中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济和(hé)中国(guó)资(zī)本市(shì)场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年(nián)来中(zhōng)国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融机构和全球投资者带来了实实(shí)在在的机(jī)遇。各金融机(jī)构高度(dù)重视中(zhōng)国市场，将继(jì)续(xù)与中(zhōng)国深化(huà)合(hé)作，积极拓展在华业(yè)务和投资，期待实(shí)现(xiàn)互利共赢。

　　面(miàn)对来自外(wài)资(zī)券商的市场竞争，国内券商也纷(fēn)纷感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券(quàn)即在2022年年报中表示(shì)，外资机构(gòu)来华展业(yè)便利度不断提升，经营范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券商、资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国(guó)证券市场，对(duì)本(běn)土证券公(gōng)司既(jì)带(dài)来了(le)国际金融(róng)机构(gòu)全面参与中国(guó)资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来了通过与国(guó)际(jì)金融机构直接(jiē)合(hé)作促进业务发展、提升(shēng)管理水(shuǐ)平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证券也表(biǎo)示，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升(shēng)，头部券商竞争优(yōu)势(shì)更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科(kē)技对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不(bù)断深化，外资券商市(shì)场冲击(jī)将逐渐显现，证(zhèng)券(quàn)行业竞争新(xīn)格(gé)局正加速(sù)演(yǎn)变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？