因市场(chǎng)需求减少(shǎo)，正(zhèng)在持续发(fā)力的存储芯(xīn)片(piàn)巨头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一季度归母净(jìng)利(lì)润(rùn)同(tóng)比(bǐ)大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度(dù)至(zhì)2023年(nián)一季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安(ān)成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持(chí)该公司股(gǔ)票(piào)约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制(zhì)人朱(zhū)一明的(de)一致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得(dé)有限公司(sī)，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元(yuán)，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报显示，公(gōng)司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同(tóng)比下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯片产品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少，公(gōng)司营业收(shōu)入同(tóng)比下(xià)降，毛(máo)利率下降，导致(zhì)毛利润同(tóng)比减少(shǎo)。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入(rù)减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传(chuán)感器业务(wù)收入减少主要(yào)是受消费市(shì)场需求疲软影响，而微控制器业务收入增加(jiā)得益于公司(sī)多元化产品布局，其来自工业、网通(tōng)领域的收入增加弥补(bǔ)了消(xiāo)费领(lǐng)域的收(shōu)入下(xià)滑，并带动(dòng)微(wēi)控(kòng)制器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易(yì)创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这(zhè)主要受如(rú)下(xià)方面的(de)影响，一方面，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收入减少，毛利同比(bǐ)减少约(yuē)0.86亿元(yuán)；销售费用、管(guǎn)理费用(yòng)和研(yán)发费用同比增加约(yuē)1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要是人工、折(zhé)旧摊销(xiāo)等费用(yòng)的增(zēng)加(jiā)；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存(cún)货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计减持约603万(wàn)股，混沌投资老(lǎo)板葛(gé)卫(wèi)东(dōng)则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公告，实际(jì)控制人朱一(yī)明(míng)的一(yī)致(zhì)行动人香港赢富(fù)得有限公司，拟(nǐ)自披露该减(jiǎn)持计划公(gōng)告日起(qǐ)15个交易日后的work on的用法以及语法，workon的用法总结(de)6个月内(nèi)，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方式，减持不超(chāo)过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业务主要有(yǒu)三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在(work on的用法以及语法，workon的用法总结zài)存储器方面，兆(zhào)易(yì)创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占率(lǜ)排名(míng)全球第三，竞争(zhēng)对(duì)手主要有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子(zi)等(děng)企(qǐ)业占据了较高的市场份(fèn)额。兆易(yì)创新通(tōng)过差异化产品需求切入该细分领域市场，以实现局部(bù)应用领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应(yīng)用于手机、机顶盒(hé)、数(shù)据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消费(fèi)类产品，公(gōng)司在技术、产品以(yǐ)及市场应用方面都处于领先地(dì)位。随(suí)着公(gōng)司车规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步拓展(zhǎn)应用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球(qiú)存储器(qì)产业处于(yú)高度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的(de)三星电子、SK海(hǎi)力(lì)士和美国的美光科技，占据全球(qiú)90％以上的(de)市场份额，排名其后(hòu)的多为中国台湾地(dì)区的企(qǐ)业。兆易创新主要(yào)通过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与竞争，从趋work on的用法以及语法，workon的用法总结势(shì)来(lái)看(kàn)，其产(chǎn)业技术开始起步发(fā)展，但(dàn)占比(bǐ)依旧(jiù)很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半(bàn)导体(tǐ)市场规(guī)模为(wèi)5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年全球半(bàn)导体市场的销售(shòu)额预计则将(jiāng)小幅下滑到(dào)5566亿(yì)美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存(cún)市场数据(jù)显示，2022年全球(qiú)存储市场(chǎng)规模(mó)为1391.87亿美(měi)元，同比下(xià)跌15％，结(jié)束连(lián)续(xù)两年的双位数增长(zhǎng)，其(qí)中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿(yì)美(měi)元，同(tóng)比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至一季末，多家(jiā)基金(jīn)公司(sī)旗(qí)下被(bèi)动(dòng)和主动型基(jī)金(jīn)持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前(qián)十(shí)大流通股东变化看(kàn)，一季度(dù)银(yín)河创新成长和蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长是(shì)持(chí)有该股(gǔ)最多的主动偏股基(jī)金，不(bù)过，两只基金均在一季度减持了兆易(yì)创新(xīn)，其中诺(nuò)安成长减持近(jìn)272万股，减持比例(lì)超(chāo)25％。

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