为了让自己(jǐ)的(de)限售股解禁(jìn)后(hòu)能(néng)获(huò)得好的回(huí)报，上市(shì)公司(sī)董事长(zhǎng)雇(gù)人(rén)拉(lā)抬(tái)自家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披露了(le)一则行政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书，引发市场关注(zhù)。时(shí)为新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长何(hé)德平和(hé)其配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自己减持获(huò)利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)新(xīn)美星，影响公(gōng)司股价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何德平信息披露违法违(wéi)规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书披露的(de)信息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和(hé)他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限公(gōng)司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投资(zī)管(guǎn)理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金的(de)目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德(dé)平所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的(de)证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并(bìng)交易(yì)“新美(měi)星”，且在(zài)后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还找了两(liǎng)个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自(zì)筹(chóu)得(dé)的证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以利(lì)于两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地(dì)共同(tóng)抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称蓝宝石的寓意是什么账(zhàng)户(hù)组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，影(yǐng)响股票交(jiāo)易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货(huò)，违(wéi)法获利(lì)的(de)。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量占市场申买量比(bǐ)例(lì)超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户组持(chí)股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(b蓝宝石的寓意是什么ěn)的比例8.13％。账户组具备资(zī)金(jīn)优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末(mò)持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典型的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖(mài)一价(jià)或市(shì)价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外蓝宝石的寓意是什么(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组还(hái)多次实施盘(pán)中拉抬和对倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近亿(yì)元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足(zú)以(yǐ)证明(míng)蒋维(wéi)受(shòu)何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理(lǐ)”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而(ér)非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李(lǐ)传武等人(rén)讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳(fāng)或何德平(píng)，涉案股(gǔ)东(dōng)名册并(bìng)非(fēi)黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)就各自(zì)账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何德平(píng)、黄秀芳利益(yì)并不(bù)一致(zhì)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账户(hù)组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳(fāng)资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不(bù)应推定(dìng)或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武，及他们(men)的代理人也就(jiù)是否合(hé)谋(móu)、部分(fēn)账户的(de)控制关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本(běn)案为多个(gè)主体参(cān)与、多个(gè)环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式(shì)的上下游(yóu)衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市(shì)场交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平(píng)知悉并(bìng)参与了本案行(xíng)为；上述行为的实质(zhì)是操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财(cái)。在(zài)案(àn)证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共(gòng)同影响“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价的意(yì)图(tú)和目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合(hé)影(yǐng)响股价的(de)行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担(dān)，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维控(kòng)制的(de)账(zhàng)户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和上市公司(sī)的合(hé)作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿意(yì)买(mǎi)入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土和李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础(chǔ)上(shàng)，在认定及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视为(wèi)一(yī)个整体，不区(qū)别对(duì)待(dài)各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为违反了(le)2005年《证券(quàn)法》第七十七(qī)条第一(yī)项规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二百(bǎi)零(líng)三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告(gào)并(bìng)罚款

　　另外，关于(yú)何(hé)德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决(jué)定(dìng)书披露(lù)，在新美星2016年4月(yuè)上(shàng)市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续(xù)由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代(dài)持(chí)，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰(lán)某代持(chí)，股份减持决策由海得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系(xì)兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微(wēi)。第三，即便认定代(dài)持成立，何德(dé)平对借款、还款等事项(xiàng)，不参(cān)与、不知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询问笔录、海(hǎi)得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳(fāng)的(de)配偶关系，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得(dé)系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相关(guān)理由(yóu)不具有事实(shí)和(hé)法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作为上市公司实际控(kòng)制人(rén)，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星在(zài)相关公(gōng)告中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信(xìn)息披(pī)露(lù)违法行为，对何德平(píng)给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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