金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行(xíng)、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换市(shì昆明市属于几线城市，云南最好三个城市)场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中国人民银(yín)行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互(hù)换市场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他(tā)国(guó)家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市场。自联(lián)合公告(gào)发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的(de)交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北(běi)向互换通”的(de)顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合(hé)人民(mín)银行要(yào)求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案的(de)境(jìng)外机构投资(zī)者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与人民(mín)银(yín)行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司建立(lì)中(zhōng)央对手方清(qīng)算(suàn)机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结算服务(wù)。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(昆明市属于几线城市，云南最好三个城市shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金管局(jú)已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排(pái)达成(chéng)共(gòng)识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联络(luò)协商(shāng)机制(zhì)，共(gòng)同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织(zhī)市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会(huì)员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)及业(yè)务(wù)规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和(hé)控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进一步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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