近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)对建设银(yín)行启动(dòng)自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会(huì)已对多家金融机构(gòu)启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建行承销(xiāo)非(fēi)金融(róng)企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产企业(yè)债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布(bù)信息(xī)，针对中国进出口银行金融(róng)债券(quàn)发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤(yuè)财(cái)信托共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规被点名(míng)。具体来说，交易商(shāng)协会通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连(lián)银(yín)行等多家机(jī)构存在债(zhài)券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做市(shì)业务方式(shì)，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易(yì)，代持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西(xī)银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或流于形式，未(wèi)有效评估(gū)交易(yì)合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式参很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短与债券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银行已被启动自律(lǜ)调查。相关公告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务融资(zī)工(gōng)具发行(xíng)定价(jià)严重偏离市(shì)场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿(yì)联银(yín)行(xíng)因违规收取发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的(de)还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机构。

　　很久没做了是不是会时间变短，为什么好久不做时间会变短trong>交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年(nián)全(quán)年(nián)，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立(lì)案(àn)调查(chá)，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警(jǐng)告(gào)及(jí)以上占比超(chāo)过(guò)五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停(tíng)一定(dìng)期(qī)限业(yè)务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了(le)市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平(píng)公正原则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构在从事相关业(yè)务过程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立(lì)市场责(zé)任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规(guī)定和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的重要(yào)作(zuò)用，应切实提升做市交易能力(lì)，加强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理(lǐ)，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场(chǎng)各类(lèi)主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国有大行(xíng)来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实维护(hù)好行业(yè)的(de)良性竞争生态(tài)。

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