财联(lián)社(shè)5月(yuè)5日讯（记(jì)者封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节后的首个(gè)交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据和基(jī)金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持(chí)有了工商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大(dà)行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多的(de)机构为中泰(tài)资管，由姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时(shí)，建(jiàn)信基(jī)金周智硕去年(nián)四季(jì)度新发(fā)产品在今(jīn)年一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股中，工(gōng)商银(yín)行、招商银行赫(hè)然在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产品也重仓(cāng)了(le)招商(shāng)银行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区(qū)农商行(xíng)的丘栋荣，一季(jì)度(dù)减持了苏农银(yín)行、常熟银行。一季度(dù)末数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗下中庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银(yín)行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也(yě)在一(yī)季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要(yào)数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A共(gòng)计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商(shāng)银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三(sān)大重仓行业依次为制造业、金融业(yè)以及(jí)批发和(hé)零售业(yè)，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之(zhī)为(wèi)中生(shēng)代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信智远先锋A一季(jì)度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银(yín)行成为(wèi)该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高(gāo)、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行投资，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看(kàn)，截至一(yī)季度末，周智(zhì)硕在管基(jī)金前十(shí)大重(zhòng)仓股中并无银(yín)行个(gè)股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材(cái)料公司以及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰(tài)兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年(nián)均重仓了(le)建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末(mò)，这2只(zhǐ)产品分别持(chí)有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有大(dà)行中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易方(fāng)达(dá)悦兴(xīng)一年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已(yǐ)连续(xù)4个季(jì)度减持(chí)苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持(chí)有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季(jì)度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重仓苏农银行的(de)4家基金公司中(zhōng)，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季(jì)度累计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这一季(jì)度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一(yī)年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银(yín)行第(dì)三、第七、第十大(dàhomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢)流通(tōng)股(gǔ)东；持股保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则(zé)为苏农银(yín)行的第(dì)八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季(jì)度，中庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻(jī)身苏农(nóng)银行十(shí)大(dà)流通(tōng)股东行列(liè)后，便(biàn)不曾(céng)减(jiǎn)持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四(sì)季(jì)度、2022年(nián)三季度(dù)分(fēn)别增持苏(sū)农银(yín)行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季(jì)度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)以来(lái)，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度(dù)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季度(dù)减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首(shǒu)位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末(mò)起，中(zhōng)庚基(jī)金便(biàn)开始减持常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。去年四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一(yī)季度，中庚基金更(gèng)是(shì)大手笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流(liú)通股东行列；在(zài)去(qù)年(nián)四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续(xù)多个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区(qū)的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行(xíng)也(yě)得到了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季度(dù)末，在(zài)一众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三(sān)；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基(jī)金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招(zhāo)商银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰(tài)星元价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方达(dá)优(yōu)质(zhì)企业三(sān)年持有、以及张清华在(zài)管的(de)易方(fāng)达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季度收(shōu)入增(zēng)速略高于(yú)2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速是(shhomework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢ì)逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然后是(shì)大(dà)行(xíng)，最(zuì)后是(shì)股份(fèn)行。国有大行利润增速大致符(fú)合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行(xíng)和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入(rù)增速中行(xíng)、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均(jūn)为(wèi)正(zhèng)增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行(xíng)、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提(tí)高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持(chí)续(xù)性存疑(yí)；此外，银行和保险公司(sī)的会计规则有差别，需(xū)要(yào)注意(yì)口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增长。收入压(yā)力主要(yào)是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以(yǐ)极(jí)低(dī)利率(lǜ)去(qù)抢(qiǎng)大额(é)对公客户(hù)的贷(dài)款，所以一(yī)季度息差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低(dī)利率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行中利(lì)润(rùn)增速和收入增(zēng)速(sù)韧性最强，海(hǎi)通国际(jì)建议关(guān)注优质的城商(shāng)行，辅以比(bǐ)较(jiào)优质的农商行(xíng)。城商行是行业里最强的子版块，建议(yì)持续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为(wèi)，大行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好的(de)交通银行，其次(cì)是收入增速最(zuì)超预期的中国(guó)银行，再次是结(jié)构(gòu)数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议关(guān)注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估(gū)值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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