民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。1元等于多少伊朗币，1元人民币等于多少伊朗元p>

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像》

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