AI板(bǎn)块成为2023年最火爆的(de)板块，吸引人(rén)全(quán)市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不(bù)少上市公司(sī)宣布试(shì)水人(rén)工智能、基金经理(lǐ)开始布局AI概念(niàn)，也有基金公司(sī)尝试以AI试水投资者关系管(guǎn)理，更有基金经(jīng)理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公(gōng)募(mù)基金2023年一季度报中，无论是成长派、还是价(jià)值派(pài)，众多(duō)基金经理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别基金(jīn)经理均认可AI所(suǒ)带来的(de)颠覆性影(yǐng)响(xiǎng)，并(bìng)看好(hǎo)其中(zhōng)长期(qī)投资价(jià)值，但是对(duì)于短期人工(gōng)智能极(jí)致行情演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的是，季报中部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段(duàn)AI生成的内容阐述(shù)了人工(gōng)智(zhì)能(néng)对(duì)各(gè)个行业(yè)的(de)改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生(shēng)产(chǎn)、环境保护和可持续发展，以及(jí)新能源开发和(hé)利用等领域(yù)。文中表示，人工智能(néng)领域的快速发展为全球带(dài)来无数机遇和挑(tiāo)战，将极大(dà)地影响我们(men)的生(shēng)活方(fāng)式(shì)和(hé)社会发(fā)展，为(wèi)确保AI技术的健康、可(kě)持续发展，需(xū)要建立完(wán)善(shàn)的法律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人(rén)隐(yǐn)私、确保数据(jù)安全并防止滥用(yòng)。在(zài)应对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智能(néng)带来的机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经(jīng)理(lǐ)王贵重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看(kàn)好人工智能对各个行业(yè)的改变。他还专门谈及(jí)，一季度进行了(le)一定比例的调仓，方(fāng)向上主(zhǔ)要是(shì)受益于(yú)人工智能的计(jì)算机和传媒互联网行业。数字化的(de)核心逻辑是提(tí)高效(xiào)率(lǜ)，而(ér)高质(zhì)量发展的核心(xīn)在于效率的提(tí)升。

　　在(zài)谈到(dào)具体(tǐ)TMT行业的观(guān)点时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互联网平台等提(tí)出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数字化(huà)时，表示其(qí)本质是利用技术的手段(duàn)，提升(shēng)组织信息计算、存储、传播的效率，这是(shì)一个长期(qī)向(xiàng)上(shàng)的类消费行(xíng)业(yè)，在美国(guó)是一(yī)个和互联网行业一(yī)样大规(guī)模的产(chǎn)业。在中国(guó)，依然处(chù)于产业(yè)的早期(qī)，但(dàn)是我们可以看(kàn)到疫情背景下，大家越(yuè)来(lái)越(yuè)意识到数字(zì)化的重(zhòng)要性(xìng)。而此轮数(shù)字化将会和人(rén)工智能深度融合，也会给中(zhōng)国公(gōng)司带(dài)来发展的机会。目前整(zhěng)个板(bǎn)块(kuài)的估(gū)值都(dōu)到了(le)历史最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次(cì)利用人工智能完成季报，也(yě)显示出人工智(zhì)能确实开始(shǐ)方方面面开始影响我们的生活、工作等，是(shì)一个(gè)历史性大(dà)浪潮。此前，也有基金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资(zī)者教育基地宣布成(chéng)为百度(dù)文心一言首批(pī)生(shēng)态(tài)合作伙(huǒ)伴，鹏华(huá)基(jī)金投教基地(dì)也将通过(guò)百度(dù)智能云接入文心(xīn)一言能力(lì)，致力于创新投资者关系管理新(xīn)模(mó)式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积(jī)极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季(jì)度市场(chǎng)热点，不少(shǎo)基金经理选择了积(jī)极参与布局(jú)，其中，除(chú)了科技成长派基金(jīn)经理，也不(bù)乏价值(zhí)投(tóu)资派(pài)基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季(jì)报可以(yǐ)看出(chū)，该基金一季(jì)度进行了(le)一定比例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要(yào)是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网行业。前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中，除了海康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等(děng)8只个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总监、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表示，产业(yè)方向(xiàng)上，坚(jiān)定看好人工智(zhì)能对各(gè)个行业的改(gǎi)变(biàn)。

　　“我们长期(qī)聚焦的三(sān)大需求(qiú)就(jiù)是(shì)能源(yuán)、信息、生(shēng)命(mìng)。从而衍生(shēng)出看好的5大方向，半(bàn)导(dǎo)体、数(shù)字(zì)化(huà)、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们(men)认为(wèi)，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之后(hòu)，竞争力会重新成为最重要的增长(zhǎng)要素(sù)。另(lìng)外，我们依然(rán)旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的(de)机会(huì)，特别(bié)是软件和互联网领域的(de)机会(huì)。”王(wáng)贵重表示。

　　实(shí)际上(shàng)，除了(le)王贵重，在嘉实基金科(kē)技成(chéng)长(zhǎng)团队中(zhōng)，有不少基金经理明(míng)确看(kàn)好人工(gōng)智能(néng)带来(lái)的(de)投(tóu)资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增强基金经理陈(chén)涛在去年下半年(nián)开始(shǐ)增持(chí)软件(jiàn)，当时基本(běn)处于估(gū)值、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行业(yè)在信创、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是(shì)为(wèi)数不多处于成(chéng)长前期、对(duì)标(biāo)国际也还有巨(jù)大成长空(kōng)间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科技(jì)创新周(zhōu)期的序(xù)幕，带来以十年为维度(dù)的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏(sū)和(hé)业绩修复(fù)，以软件计算(suàn)机为代表的科技板(bǎn)块(kuài)内会持续(xù)有个股投资机(jī)会。”李涛(tāo)表(biǎo)示。

　　此外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫(háo)无疑问(wèn)人工智能和(hé)可再(zài)生(shēng)能源将(jiāng)构成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人(rén)工(gōng)智能浪潮(cháo)的进入，未来新的产业机会将进入(rù)新一(yī)轮的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积极的一派。他在(zài)一(yī)季报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字(zì)头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视(shì)等(děng)板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他(tā)所(suǒ)管理的基金维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入兴全合(hé)润前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、普洛(luò)药业(yè)退(tuì)出。其中，澜起科(kē)技、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重(zhòng)仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也(yě)体现了(le)对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份(fèn)进(jìn)入(rù)十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫海波的万家(jiā)品质生活在一(yī)季度也(yě)进行(xíng)了调(diào)仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例(lì)，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产品总仓位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞(fēi)、三六零、金(jīn)山办公(gōng)、中科曙光等4个(gè)TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商(shāng)蛇(shé)口、保(bǎo)利(lì)发展退(tuì)出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海波(bō)表示，主要是基于对未来(lái)2年(nián)数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)的看好。随(suí)着人(rén)口老龄化与(yǔ)经济(jì)发展(zhǎn)模式转变，数据成(chéng)为新的(de)生(shēng)产(chǎn)要素，高质量发(fā)展的核心在于全(quán)要素生产率的提(tí)升，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较(jiào)好的产业逻辑，通(tōng)过信息(xī)技术(shù)全方位(wèi)赋能传统行业(yè)，从(cóng)生产和服务端(duān)全面提升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济(jì)涵盖底层的(de)通(tōng)信网(wǎng)络、算力、算法，以及多(duō)样化的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性工程(chéng)，产业空间(jiān)较大、持续时间(jiān)较长，是未来(lái)具有成(chéng)长性的行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权(quán)益投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基(jī)金(jīn)也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关(guān)板块。比如，建信(xìn)智能生活在一季(jì)度继续(xù)调(diào)整了行业(yè)配(pèi)置，降(jiàng)低了制造业、大金融地产行业(yè)的配(pèi)置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是(shì)重(zhòng)点布局了人(rén)工智(zhì)能技术创新(xīn)带来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声音开(kāi)始显现

　　不过，在人工智能(néng)极(jí)致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保(bǎo)留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基(jī)金经理秦毅(yì)虽然(rán)在一季(jì)报中表达了(le)对人工智能的(de)重视，但一季(jì)度并未加入(rù)对于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示(shì)，过(guò)去一个季度中，以(yǐ)TMT为(wèi)代表的科技板块走出了(le)轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工智能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成功比(bǐ)之前几(jǐ)次(cì)的如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因为本次(cì)的人(rén)工智能(néng)的(de)应用领域得到了极大(dà)的(de)拓展，模型具备了强大的通用性。这属于科技史上的(de)一次重大创新(xīn)，未来多个行(xíng)业将极(jí)大(dà)受益于这一技术(shù)的应(yīng)用和普(pǔ)及。未来我们应(yīng)该更(gèng)加重(zhòng)视(shì)这一领域的研究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)一季(jì)度前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念的丘栋(dòng)荣(róng)在(zài)一季报中也提到了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到对相关板(bǎn)块的(de)布局。他表示，除复合国家(jiā)安全自(zì)主可控和产业趋势外，今年市(shì)场高度(dù)关(guān)注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模(mó)型技术，有望开(kāi)启新一轮(lún)的科技创(chuàng)新周期(qī)，深入和广泛应用，将对IT产业产生(shēng)更大、更持久的需(xū)求(qiú)拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏成长(zhǎng)行业的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚(gēng)价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡(cài)丞(chéng)丰(fēng)表示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时(shí)抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年三季度半导体及医药板块(kuài)的(de)抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我(wǒ)们(men)这时反而应该加大对(duì)能源板块机(jī)会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基金经(jīng)理孟夏虽然也认(rèn)为，AI是不亚于(yú)互(hù)联网级别(bié)的(de)技术要素革命，或许我们已(yǐ)经(jīng)站在(zài)新一轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极学(xué)习和(hé)拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之(zhī)年(nián)能看到AGI通用人工智能的雏形。但她同时表示，也会努力在火热的(de)行(xíng)情面前保(bǎo)留一份清醒，大(dà)胆(dǎn)假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别真正(zhèng)能够兑(duì)现长期业绩(jì)的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必(bì)然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成板块(kuài)后(hòu)续(xù)波动。正因为此，他在(zài)去年三四(sì)季度布局了(le)不少人工(gōng)智(zhì)能相关的标(biāo)的，在一季度(dù)对TMT板块有所减仓(cāng)，现在(zài)的配置大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前TMT板块(kuài)的(de)交易占比已经超过了40％。当然(rán)市场(chǎng)中(zhōng)有不(bù)少声(shēng)音说这次(cì)不一样，交易占比创(chuàng)新高(gāo)代表了主线行情(qíng)的确立，但我(wǒ)们还(hái)是(shì)认为太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情在某个阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓星(xīng)在银华心怡(yí)一季报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　“一季(jì)度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄今(j关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些īn)为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块，这在今(jīn)年初是想象不(bù)到的。就好比去年初我们想象(xiàng)不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资管基金经理(lǐ)姜诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或(huò)许是科技发展进(jìn)程中最重要的事件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何分(fēn)配(pèi)？市场当前认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到(dào)了什么程度，以及渗透率将多快提(tí)升(shēng)？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细(xì)说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人(rén)工智能的发展是(shì)一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足够的(de)把握(wò)去捕捉到它带来的投资(zī)机(jī)会，但可以尽量(liàng)回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽可能好的(de)资产，是我们(men)的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些