兄(xiōng)弟姐妹们啊，今(jīn)天(tiān)风水轮流转(zhuǎn)，终于新能源反攻了！

　　先来看一则今天新(xīn)能源的段子：

　　XXX一到店，所有做AI的(de)人(rén)便(biàn)都看(kàn)着(zhe)他笑，有(yǒu)的(de)叫道(dào)，“XXX，新能源反(fǎn)弹还(hái)不卖吗！” 他不回答，对柜里说，“温两碗酒(jiǔ)，要一碟茴(huí)香豆。”便排出九(jiǔ)文(wén)大(dà)钱。他们又故(gù)意的高声嚷道，“你昨(zuó)天(tiān)还在(zài)说(shuō)抄底新能源(yuán)，新能源(yuán)每次的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大(dà)眼睛说，“新能源(yuán)赛道稳(wěn)定，走势(shì)终将完美…” “什么走势完美(měi)？新能源的每一次反弹，都是做AI 的阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊好时(shí)机啊，你敢说不是吗” “你现在给别人吹(chuī)新能源，是要(yào)被吐口水的” XXX便涨(zhǎng)红(hóng)了脸，额上的青筋条条绽(zhàn)出，争辩道(dào)，“AI现在是(shì)概(gài)念炒作(zuò)，都是泡沫(mò)，新能(néng)源马上到(dào)业(yè)绩窗口(kǒu)了(le)，未来几年增速(sù)稳定，成长逻辑不变，市场会发(fā)现的”，接(jiē)连便是(shì)难懂的话(huà)，什么“增长韧(rèn)性不改，估值修复，贝塔回(huí)归(guī)，拐点明确(què)，反转在(zài)即(jí)”之类的。引得众人(rén)都哄笑起来，店内外充满了快活的空(kōng)气。

　　截至收盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板指涨(zhǎng)1.54％。两市共3502只(zhǐ)个股上(shàng)涨，1556只个股下跌。北向资(zī)金(jīn)净买入近8亿元。

　　今(jīn)天泰(tài)勒终于可以写一(yī)下大涨(zhǎng)原因了。

　　原因也很简(jiǎn)单，今(jīn)天主(zhǔ)打的就是一个新(xīn)能源赛(sài)道(dào)股的超跌反弹(dàn)，风格突然暴力转(zhuǎn)换，新能源大(dà)反攻(gōng)。

　　锂电、光伏等板块掀涨停(tíng)潮。

　　相反，TMT、人(rén)工智能概念股(gǔ)全(quán)线下挫，算力方(fāng)向中科曙光(guāng)、紫(zǐ)光股份、数(shù)据港跌停(tíng)；CPO方向光迅科技(jì)跌(diē)停，锐捷网络(luò)、博创科技跌超10％；ChatGPT概念股工业富联、风语筑跌停，拓尔思(sī)、软通(tōng)动力跌超10％。

　　工业富联又一次闪(shǎn)崩，消息面上，微软(ruǎn)、Meta近期削减服务器订单规(guī)模。其中，微软全年调降(jiàng)幅度最高达30％，主(zhǔ)要集中在下半年；Meta本季就砍单40％，下(xià)半(bàn)年释单转为保守。

　　券商也发(fā)来了解读：【客(kè)观看待数通砍单传闻，把握AI边(biān)际变化】<阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊/p>

　　今(jīn)早有(yǒu)消(xiāo)息(xī)称Meta和(hé)微软大(dà)幅削减了服务器订单，我们呼吁大家客观看待。

　　首先，云(yún)商(shāng)在年(nián)初给到的23年Capex指引已比较悲观(guān)，据(jù)此(cǐ)前产(chǎn)业反馈，四家大(dà)厂有(yǒu)2家是下滑的(de)，1家持平，1家有增长，factset的一致预期看23年云(yún)商capex增长为4％。因此(cǐ)服(fú)务器，尤其(qí)是通用(yòng)服务器的需求(qiú)放缓完(wán)全在(zài)预期内；

　　而(ér)本轮AI大模型的浪(làng)潮(cháo)主要拉(lā)动AI服(fú)务器。从光模块板块来看，1-2月就有Meta、亚(yà)马逊(xùn)砍单消息确认，因此200G/400G需(xū)求走弱，在Q1收(shōu)入端已(yǐ)有充分反(fǎn)映。

　　其次(cì)，微软(ruǎn)在最新的业绩(jì)会(huì)上Capex指引乐(lè)观，预(yù)计后续(xù)财季(jì)Capex将有“显著(zhù)”（PS：这里用词是(shì)material）环(huán)比增长，主要受Azure AI拉(lā)动 。后续(xù)也将(jiāng)根据(jù)业务反(fǎn)馈及(jí)用户转(zhuǎn)化率，继续(xù)加大AI的投入(rù)。

　　微软预(yù)计下个(gè)财季Azure收入同比增长(zhǎng)26-27％，其中近1pct的增速拉动(dòng)来自AI。

　　今天的(de)市场就分析到(dào)这了(le)。

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