金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)。北(běi)向互换(huàn)通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资(zī)者通过北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会（以下简称香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局(jú)）发(fā)布联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和(hé)香港(gǎng)场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称场外(wài)结(jié)算公(gōng)司）开展香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和(hé)地区的境外投资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的(de)顺(shùn)利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)内投资者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要求并(bìng)完成(chéng)内地银(yín)行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外(wài)机构投资者(zhě)，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北(běi)向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的境魏承泽作品集 魏承泽一类的作者外投资(zī)者需(xū)同(tóng)时申请(qǐng)成为(wèi)场外结(jié)算公(gōng)司的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中心与人民银(yín)行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内(nèi)外投资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展(zhǎn)利(lì)率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民(mín)币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时(shí)调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和(hé)具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内(nèi)地-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市(shì)场相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。 魏承泽作品集 魏承泽一类的作者

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下的各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风(fēng)险，做好投资者教(jiào)育和服务，切实(shí)维护投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进(jìn)一(yī)步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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