中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子　大(dà)家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理，把新能(néng)源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基(jī)金总体把握住了市(shì)场的节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投(tóu)资机会，组合调整取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估(gū)值(zhí)体系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业(yè)正在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性(xìng)的(de)一条结构主(zhǔ)线。

　　数据(jù)显示，海富通股(gǔ)票混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依(yī)赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获(huò)取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超(chāo)40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续成交占比超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约28个(gè)交(jiāo)易日(rì)，在此期间(jiān)新能(néng)源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回(huí)报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似(shì)特(tè)征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最(zuì)大(dà)单(dān)日中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累计(jì)成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而(ér)减(jiǎn)少了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常分(fēn)为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一(yī)波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策(cè)略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露(lù)期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大(dà)、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰(tài)证券认为，AI等(děng)板块或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年(nián)阶段(duàn)中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅调整主要(yào)还是因为在AI相关板块(kuài)市(shì)场情(qíng)绪(xù)处于极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网+模(mó)式。

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