金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市(shì)场(chǎng)情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意(yì)中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称(chēng)外汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体)互换市场互联互通(tōng)合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的境外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互(hù)通(tōng)参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合(hé)公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)内投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集(jí)中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员或该类会(huì)员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境外(wài)投(tóu)资者为(wèi)符合人民银(yín)行(xíng)要(yào)求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资(zī)者需(xū)同时申请(qǐng)成为场(chǎng)外结(jié)算公司的清算(suàn)会(huì)员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交易中心与(yǔ)人民银(yín)行认(rèn)可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外结算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过“北(běi)向互换通(tōng)”开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算(suàn丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体)公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池风险(xiǎn)敞口设定上限不(bù)超过(guò)人民(mín)币40亿(yì)元，后续可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会和(hé)香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了(le)两(liǎng)地监管(guǎn)机(jī)构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排(pái)和联(lián)络协商(shāng)机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换通”业务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规(guī)则，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投(tóu)资者合法权(丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做准备。

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