今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务(wù)。值(zhí)得注意的(de)是，今年(nián)以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金(jīn)也终止了(le)与民商(shāng)基金(jīn)的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来腰围88是多少 腰围88是多少码，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基金代销机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代(dài)销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基(jī)金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能(néng)力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择(zé)基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些(xiē)公(gōng)司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形(xíng)成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道(dào)和(hé)头部互联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更(gèng)趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quà腰围88是多少 腰围88是多少码n)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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