财(cái)联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日(rì)，A股(gǔ)银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着(zhe)上(shàng)市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据和基金重仓(cāng)已经悉数披(pī)露(lù)。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的机(jī)构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商(shāng)银(yín)行最多的(de)单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品(pǐn)还(hái)重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建信(xìn)基金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季(jì)度新发产品(pǐn)在今年一(yī)季度也重(zhòng)仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商(shāng)银行，也得(dé)张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的(de)单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重(zhòng)仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟(shú)银(yín)行(xíng)。一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流(liú)通股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据(jù)4席，旗下(xià)中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年3只产(chǎn)品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁(níng)波银行也(yě)在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及(jí)券(quàn)商资管(guǎn)旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)重仓(cāng)了工商银(yín)行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年(nián)四季度，机构(gòu)共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商(shāng)银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行(xíng)最(zuì)多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银(yín)行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)均(jūn)有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的(de)收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类(lèi)产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行(xíng)分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的(de)一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在(zài)管(guǎn)产品前三大重仓行业依(yī)次(cì)为制造业(yè)、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕(shuò)建(jiàn)红楼梦多少字信(xìn)智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成(chéng)为(wèi)该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模(mó)为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报(bào)显示，该产品尚未持有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公司(sī)这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色(sè)、汽(qì)车(chē)、电力设备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一(yī)季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了(le)兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中(zhōng)瓷(cí)电子、三安(ān)光电等半导(dǎo)体材料(liào)公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行，截至一(yī)季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分(fēn)别(bié)持(chí)有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方达(dá)张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减(jiǎn)持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基金(jīn)至(zhì)今已连续4个季度减持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银行前(qián)十大(dà)流通股东(dōng)一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗(qí)下(xià)3只产品(pǐn)。这一季(jì)度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有分(fēn)别(bié)减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为苏农银(yín)行(xíng)的第八大流通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万(wàn)股(gǔ)跻(jī)身苏(sū)农银(yín)行(xíng)十大流通(tōng)股东行(xíng)列后，便不(bù)曾减持(chí)过(guò)。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年于(yú)今年一季度(dù)首度减持(chí)苏(sū)农银行(xíng)；同在(zài)一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至(zhì)三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟银行的(de)基金(jīn)产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持(chí)常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金更是大手(shǒu)笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第(dì)八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四(sì)季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续(xù)多(duō)个季度增持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁波银(yín)行(xíng)也得到了诸多明星基金经理的(de)青(qīng)睐。截(jié)至一(yī)季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的(de)基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的(de)安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售(shòu)之王”招(zhāo)商(shāng)银行最多(duō)的(de)是易方达基(jī)金(jīn)，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的(de)产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达(dá)优质(zhì)企业三年(nián)持有、以及张清(qīng)华(huá)在管的(de)易方达裕(yù红楼梦多少字)丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国(guó)际林加力(lì)团(tuán)队5月(yuè)4日最新研报，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季度的低(dī)点，一季(jì)度的收入增速有明(míng)显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际(jì)认为(wèi)城商行业(yè)绩(jì)最好，其次是(shì)农商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后(hòu)是股份行。国(guó)有大(dà)行利润增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错(cuò)。

　　林(lín)加力团队指出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工(gōng)行、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖率都有提(tí)高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对(duì)营收贡(gòng)献较大，持续性(xìng)存疑；此外(wài)，银行(xíng)和(hé)保险公(gōng)司的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需要注意口径差(chà)异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低，还有年初(chū)一些大银(yín)行以极低利(lì)率去抢大额(é)对公客户的(de)贷(dài)款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速和收入增(zēng)速(sù)韧(rèn)性最强，海通国际建议(yì)关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的(de)农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业里(lǐ)最(zuì)强的子版块(kuài)，建议持(chí)续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行(xíng)财报表(biǎo)现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队(duì)首选(xuǎn)利润(rùn)增速最(zuì)好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是收入(rù)增(zēng)速最(zuì)超预(yù)期的中国银(yín)行(xíng)，再次是(shì)结(jié)构数据（手续费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银行也值得关(guān)注。股份行中，该团队建议关注一季(jì)报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙商(shāng)银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银行和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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