今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之(zhī)日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银(yín)基(jī)金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包(bāo)括(kuò)独立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除合(hé)作(zuò)关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代(dài)销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜(qián)力(lì)，基金公(gōng)司会依据自身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套(tào)完整的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金(jīn)销售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年(nián)要(yào)付(fù)出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当一(yī)部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头部代(dài)销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是(shì)基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构(手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越gòu)的代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显，不(bù)少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注(zhù)销公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越