为了让自己的限售股解禁后能(néng)获得好的回(huí)报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会(huì)网站披露了一(yī)则(zé)行政处(chù)罚决定书，引发市场关(guān)注。时(shí)为新美星董事长何(hé)德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势，连续集(jí)中交易新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时(shí)任独墅湖(hú)文(wén)化传播有限公司董事长蒋维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中(zhōng)心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对“新(xīn)美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后(hòu)能够获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始利用控制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券(quàn)账户、资(zī)金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各自操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管(guǎn)披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业(yè)指数25.95个(gè)百分(fē范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音n)点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武合谋，利用(yòng)资金(jīn)优(yōu)势、持股优势，连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来(lái)看看，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续(xù)集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比(bǐ)例(lì)超20％的交易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总(zǒng)股本(běn)的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资金(jīn)优势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排名第(dì)一，竞(jìng)价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量为期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖(mài)一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至(zhì)3月22日，以不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费，范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出(chū)多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维(wéi)受(shòu)何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委(wěi)托理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋(jiǎng)维(wéi)没有将其(qí)与毛明土、李传(chuán)武等人讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东名(míng)册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是(shì)蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武就各自账户(hù)交易新美(měi)星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳(fāng)资金后(hòu)部分用(yòng)于(yú)偿还债(zhài)务(wù)，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对(duì)毛明土账户(hù)组、李传武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录的合法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定(dìng)或(huò)认(rèn)定另一方承担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他们(men)的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分(fēn)账户(hù)的控制关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表示，本(běn)案为(wèi)多(duō)个(gè)主体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下(xià)游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成(chéng)的操纵行为。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供资(zī)金作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通(tōng)过(guò)二级市(shì)场交易(yì)影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情况；何德平知悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上述(shù)行为(wèi)的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在(zài)案(àn)证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担，证监会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)2月14日期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作(zuò)用，并(bìng)且根(gēn)据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平(píng)一(yī)致(zhì)。在此基(jī)础(chǔ)上，在(zài)认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方视(shì)为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行为(wèi)违(wéi)反了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第(dì)二百零(líng)三条(tiáo)所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)信息披露违(wéi)法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于(yú)何(hé)德平信息披露违(wéi)法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市(shì)前，海得泽广代(dài)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股(gǔ)份，占新美(měi)星上(shàng)市时总股本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持(chí)，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星(xīng)”股票，至(zhì)2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股份(fèn)减持决策(cè)由(yóu)海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳(fāng)指定账户的(de)原因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性(xìng)，不对(duì)投(tóu)资者决(jué)策(cè)产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定代持(chí)成立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等(děng)询(xún)问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认定(dìng)海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制(zhì)人，未(wèi)如实告知上市公司(sī)上(shàng)述持股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在(zài)相关公(gōng)告中均未披(pī)露相(xiāng)关(guān)情(qíng)况(kuàng)，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第一百(bǎi)九十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行(xíng)为(wèi)，对何德平给予范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音