近(jìn)期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市(shì)场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞(jìng)争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设(shè)银行启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两(liǎng)天内第二家被要求自(zì)律(lǜ)调查(chá)的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行(xíng)股份有限(xiàn)公司债务融资工具(jù)承销业(yè)务(wù)涉(shè)嫌违规行为开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行202一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排2年年报，去年建行承销非金融(róng)企(qǐ)业债务(wù)融(róng)资工具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近(jìn)期持续加(jiā)大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协(xié)会(huì)官网发布信(xìn)息，针对中(zhōng)国进出口银(yín)行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃券，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江西(xī)银行和(hé)青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已(yǐ)被(bèi)启(qǐ)动自律调查(chá)。相(xiāng)关(guān)公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工(gōng)商(shāng)银(yín)行主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具(jù)发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理(lǐ)规则(zé)，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律(lǜ)调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限公司(sī)两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全(quán)年，交(jiāo)易(yì)商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律(lǜ)调(diào)查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及(jí)35家(jiā)发行人和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家(jiā)主承(chéng)销商(shāng)、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接(jiē)责任人(rén)。作出(chū)的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理通报(bào)来(lái)看，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按(àn)照发(fā)行文件约(yuē)定(dìng)开展余额(é)包销，个(gè)别债务(wù)融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正(zhèng)常(cháng)投标，违背了公平公正原则(zé)，并影(yǐng)响了发(fā)行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了一定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基石机(jī)构(gòu)，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深金融(róng)政策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯彻落实监(jiān)管从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市(shì)场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号(hào)，引导市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构作为债(zhài)券市场的“看(kàn)门人”，一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排对(duì)于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩负起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业的(de)良性竞(jìng)争(zhēng)生态。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排