民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0命运多桀和命运多舛的区别怎么读，命运多桀和命运多舛的区别是什么％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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