民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zh狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现ōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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