民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学客(kè)户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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