民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家(jiā)的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(k什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间uì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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