5月12日晚间，根据(jù)美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日(rì)的第一季度持仓(cāng)报(bào)告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是国内管理超千亿元人民币的(de)对冲(chōng)基金机构(gòu)，亦是(shì)内(nèi)地少(shǎo)有(yǒu)的进行(xíng)大手(shǒu)笔持有美股的买方机构(gòu)之一，景(jǐng)林(lín)的动(dòng)向受(shòu)到了市(shì)场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体持(chí)仓规(guī)模小(xiǎo)幅(fú)提升至17.29亿(yì)美元，折(zhé)合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于(yú)2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度(dù)末，景林资产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓标(biāo)的在总(zǒng)市值中(zhōng)的占比下降到77.89％，上季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别为(wèi)英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度(dù)前五大卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满(mǎn)帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大(dà)重仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美(měi)股头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三(sān)个季度(dù)增(zēng)持拼多多。2022年二季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)拼(pīn)多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增持(chí)233.75万股，一(yī)次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负众望，从(cóng)股价表现看，拼(pīn)多多(duō)去年二、三、四季(jì)度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了(le)，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作(zuò)。？？？

　　此外(wài)，一季度景林(lín)新建仓的英伟(wěi)达，空降前十大(dà)重仓股第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末持(chí)仓市(shì)值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟(wěi)达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景林(lín)资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育(yù)股。

　　数据显示(shì)，截至今年一季度(dù)末(mò)，景林资(zī)产持有新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持股市(shì)值超1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林(lín)资(zī)产的第(dì)二大重仓股(gǔ)。与此同时，景(jǐng)林资产一季度还建仓了(le)好(hǎo)未来，期末持(chí)股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两(liǎng)只教育(yù)个股股价(jià)均处于(yú)震(zhèn)荡态势(shì)，并无太(tài)多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合能(néng)力等(děng)。双(shuāng)减政策推行之后，目前行业政策(cè)环境(jìng)趋于稳定(dìng)，但过程中很多公(gōng)司退出离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司手机扩展内存是什么意思(sī)有利。

　　“从行业龙(lóng)头(tóu)公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的(de)护城(chéng)河依然(rán)很深。个别(bié)头部企业(yè)在K9学科之(zhī)外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留(liú)学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直播(bō)电商业务等新业务成为新(xīn)的(de)增长驱动力。且公司的利润(rùn)和现(xiàn)金流稳中转好(hǎo)，同时账上(shàng)资金(jīn)充足，当时(shí)的估值下有(yǒu)足够的安(ān)全边际(jì)。在过去几个季度的财报中，我们看到了相关(guān)的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看(kàn)好，但(dàn)是标的(de)选(xuǎn)择似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，高毅资产(chǎn)持(chí)有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产大(dà)举买入近(jìn)156万股(gǔ)好未来，相(xiāng)比(bǐ)于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传媒、游戏板(bǎn)块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向，中(zhōng)特估(gū)支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升(shēng)市场第二(èr)大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特(tè)估仅热闹(nào)了一(yī)两天，随(suí)后便(biàn)开(kāi)始持续下(xià)跌(diē)，传(chuán)媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易(yì)日成(chéng)交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交量(liàng)尚(shàng)且保持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观点认(rèn)为，主要原因是5月11日晚间发布的金融(róng)数据(jù)大(dà)幅低于预(yù)期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月基数(shù)的(de)异常，因(yīn)而(ér)与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落再度成(chéng)为信(xìn)贷回落(luò)的主要(yào)原因(yīn)。而企(qǐ)业中长期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增(zēng)速回落，4月新(xīn)增社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评(píng)称(chēng)，4月(yuè)下旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主(zhǔ)要因(yīn)为今年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在(zài)压降票据等低效资产，对分行收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很(hěn)多票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票(piào)据(jù)已经快要接近零利率(lǜ)了，信(xìn)贷再度出现深度负增长(zhǎng)，这是4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好(hǎo)起(qǐ)来，必(bì)然要让大家(jiā)看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能(néng)还需(xū)要(yào)一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金(jīn)博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人工智能和中特(tè)估，手机扩展内存是什么意思今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特估(gū)这边(biān)，本(běn)月还(hái)有多(duō)只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这(zhè)边，在(zài)未有增量资金进(jìn)场的情况之下，再想继(jì)续(xù)向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本周(zhōu)大(dà)跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募基金经理的(de)难(nán)处，在业绩和投资信(xìn)仰(yǎng)之间无(wú)法(fǎ)两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易(yì)机制(zhì)应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个(gè)人的心声。

　　今年(nián)以来，市场看着红红(hóng)火火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公(gōng)募基金经(jīng)理更是有苦难言，市场上大热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海(hǎi)”，根本不符合他们的机构审美(měi)。直白(bái)点说，市场(chǎng)根(gēn)本(běn)就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 手机扩展内存是什么意思